物理AI，下一个万亿级超级风口

所谓物理AI，简单说就是让AI不再只局限云端算力，真正拥有物理实体，能看见、能理解、还能改造现实世界。

接下来物理AI的爆发，主要集中在四大核心落地方向：

一、人形机器人

人形机器人是物理AI最核心、最直观的实体载体，目前正迎来高速爆发期。根据IDC数据，2025年全球人形机器人出货量将达到1.8万台，同比暴涨5倍。国内宇树科技2025年人形机器人出货预计突破5500台；海外特斯拉Optimus预计2026年正式量产，2030年目标年产量冲击100万台。

整体落地节奏很清晰：先进工厂，再进家庭。现在人形机器人已经从单纯的演示阶段，正式进入真实场景落地，优先应用在工业搬运、智能巡检等领域。

而人形机器人接下来最大的竞争核心，不再是硬件外观，而是机器人大脑。机器人AI大模型、数据积累、算力支撑，将是未来商业化拉开差距的关键分水岭。

二、自动驾驶

自动驾驶，就是物理AI在出行领域的终极落地应用，整体爆发速度远超市场预期。

今年年初我去美国实地体验过特斯拉FSD，全程无需人工接管，红绿灯识别、掉头、进出主干道，整套操作比老司机还要稳。今年特斯拉官宣FSD监督版即将入华，国内萝卜快跑等自动驾驶企业也全面跑通商业化出行服务，累计服务突破2000万次。

现阶段自动驾驶有三重加速逻辑：第一、政策放开，国内多座城市全面开放无人驾驶商业化运营；第二、硬件成本大幅下探，车载激光雷达、高清摄像头方案快速普及；第三、数据飞轮持续迭代，车辆每多跑一公里，AI模型就更智能一分，越用越强。

三、AIPC

随着AI智能体Agent时代到来，大量复杂任务必须在本地终端完成。低延迟、高隐私、本地独立算力的AIPC，已经成为刚需。

2026年，将会是AIPC真正的爆发元年。目前联想、戴尔等主流PC厂商，已经全面all in AIPC赛道。英伟达也正式推出专属AIPC芯片N1，联合微软、Arm搭建全新生态，直接挑战传统Wintel体系。

黄仁勋也明确说过：AIPC不只是一台能跑AI软件的电脑，而是专门为AI时代重新设计的个人计算平台。

未来AI算力一定会从云端，大规模向终端、边缘端转移。硬件端NPU算力突破百TOPS，足以支撑大参数模型本地运行；软件端个人智能体、本地知识库深度融合。以AIPC为代表的端侧AI，会成为个人和家庭的智能中枢。

四、AI眼镜

AI眼镜，代表下一代人机交互的终极革命。过去是手机+AI，未来一定是眼镜+AI。

AI眼镜通过摄像头实时捕捉现实画面，再由AI大模型即时解析，搭配实时语音、文字交互，成为人人随身携带的AI入口，彻底让人工智能融入日常生活。

2025年全球AI眼镜出货量预计达到870万副，同比增长超3倍。目前赛道核心玩家包括：Meta-RayBan、小米、Rokid、夸克眼镜等一众头部企业。

回顾行情，我在2024年9月就预判过信心牛、科技牛；今年1月从美国考察回来，也明确提醒大家：AI海啸已经来临，AI背后是算力，算力背后是电力，站在光里，存在芯里，当时也给大家梳理了六大确定性科技主线。

最新内部观点：下一轮行情核心，芯光璀璨。