今天盘面最强的当属人形机器人概念。它融合了机械，电子和AI等多领域技术的复杂机电系统，当前正从技术验证阶段迈向规模化商用的关键窗口，产业长期成长逻辑相当扎实。人形机器人包含了关节模组，谐波/RV减速器，伺服电机，五指灵巧手，多模态传感器等硬件，是机器人实现类人运动能力的基础。当前减速器，伺服电机国产化率大幅提升，灵巧手已能完成毫米级精细抓取作业。集成双目3D视觉，全身触觉力觉传感器，语音交互系统，让机器人精准识别环境信息，人类指令，实现非结构化场景下的自主导航，避障与柔性交互。由此可见人形机器人作为新质生产力的核心载体，一方面可有效缓解全球制造业用工缺口，推动柔性自动化转型，另一方面将带动减速器，伺服，AI算力等上游高端零部件产业发展，培育出万亿级全新赛道，重塑未来的生产方式与生活模式。接下来可积极关注产业链上相关个股交易性的机会。例如国内谐波减速器龙头绿的谐波，国内行星滚柱丝杠龙头恒立液压，国内无框力矩电机领军企业步科股份，全球3D视觉传感器龙头奥比中光，国内首家实现高自由度灵巧手商业化企业兆威机电，以及国内PEEK材料核心供应商中研股份等。