2026年7月5日（周日，周末盘后集中披露）上市公司投资者关系调研纪要汇总一、半导体/AI算力/光通信赛道1、中际旭创（光模块龙头，超50家公募+外资联合调研）1. 机构提问：海外云厂商2027-2028年资本开支规划，800G/1.6T订单能见度？答复：头部海外客户已锁定2026全年订单，同步出具2027年批量采购框架，部分客户启动2028年算力基建规划；1.6T光模块送样验证进度超预期，国内智算中心批量导入，毛利率稳定维持32%以上区间。2、屹唐股份（半导体热处理/干法去胶设备）1. 机构提问：长鑫存储、长江存储扩产设备招标进展？答复：长鑫二期新增产线热处理设备中标份额42%，Q2设备交付量环比提升65%；存储涨价带动国内晶圆厂资本开支上行，三季度设备订单饱满。2. 机构问答：何庭波《时间缩微理论》V2版相关先进键合设备配套布局答复：公司同步研发适配3D堆叠、混合键合的高温真空热处理设备，已向头部封测企业送样验证，贴合后摩尔时代多层级芯片制造路线。3、新莱应材（半导体高纯管路、真空部件）1. 核心答复：半导体高纯流体业务连续4个季度增速超70%，国内晶圆厂、先进封测国产替代导入加速；7N高纯靶材配套管材已批量供货。4、海光信息（国产算力CPU/GPU）机构核心关切：国内地方智算中心招标落地节奏、国产化替代空间；公司反馈多地政务、工业AI算力项目持续落地，上半年营收同比增速超90%，国产算力采购配额持续提升。二、人形机器人/工业母机/精密零部件赛道1、昊志机电（一体化关节、微型谐波减速器，优必选核心供应商）1. 机构重点提问：仿生人形机器人整机厂商订单落地、硅胶人形机型配套情况答复：面向160-170cm级硅胶人形机器人的轻量化一体化关节批量供货优必选，88自由度全身关节配套方案成熟；面部微表情微型减速器独家供货，二季度机器人零部件营收环比增长112%。2、绿的谐波（谐波减速器龙头）1. 问答要点：人形机器人行业量产拐点判断；公司预计2027年进入规模化出货周期，当前在手头部机器人企业定点订单充足。3、双环传动（RV重载减速器）机构提问：下肢大负载关节配套、人形机器人成本下降空间；答复：RV减速器国产化持续降本，下一代轻量化产品成本降低15%，适配35kg级人形机器人下肢承重需求。4、柯力传感（六维力传感器、工业力学传感）1. 核心交流：人形机器人手腕、足底六维力传感器批量供货，电子皮肤柔性传感配套客户持续拓展；工业母机、精密机床测力传感器国内市占第三、商业航天/高可靠传感器赛道1、天银机电（子公司天银星际，宇航级星敏感器）1. 机构提问：低轨千帆星座、太空算力卫星配套订单答复：千帆极轨卫星独家星敏感器供应商，在轨卫星配套稳定；太空算力单星多台星敏感器需求爆发，产能2026年扩至6000台，订单锁定至2030年。2、高华科技（宇航/军工高可靠压力、振动传感器）答复：配套回收火箭、载人航天全套传感系统，极端高低温、抗辐射产品独家优势；商业火箭批量交付带动上半年军工传感业务同比增长83%。3、禹衡光学（光栅编码器）机构关注：精密磨床、工业机器人高可靠位移传感需求；封闭式光栅尺抗切削液、粉尘，国内20余家磨床整机厂标配，二季度工业传感订单环比大增。四、创新药/CGT/医疗器械赛道1、泰诺麦博（科创板待申购，全人源单抗平台）1. 机构集中调研镇痛单抗管线、海外BD价值答复：自主天然全人源转基因小鼠平台国内稀缺，多款慢性镇痛单抗进入II/III期临床；累计海外授权首付款+里程碑接近70亿美元，现金流持续反哺研发。2、剂泰科技（TCE双特异性细胞治疗）问答核心：与Deerfield合作16亿美元海外授权订单落地进展；公司表示首付款2000万美元已到账，临床开发同步推进，海外市场打开空间。3、药明康德（CXO龙头）机构观点交流：全球创新药研发投入回暖，ADC、CGT外包订单持续放量；国内药企出海BD活跃带动临床CRO需求提升，机构中长期配置底仓品种。五、新材料、锂电储能、粉体设备赛道1、龙鑫智能（北交所待申购，微纳米粉体成套设备）1. 机构调研核心：半导体陶瓷粉体、锂电硅碳负极、稀土氧化物设备订单答复：5N高纯稀土氧化钇量产设备打破日德垄断，国内稀土、锂电、生物医药粉体设备订单排至2027年；发行估值显著低于行业平均，机构关注打新与中长期成长价值。

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