MLCC+PCB深度布局10家公司一、材料端1. 洁美科技MLCC离型膜批量供货三星、村田、风华高科、三环等全球龙头；依托膜材技术延伸高频高速铜箔（载体铜箔、HVLP铜箔），已送样验证，双线协同最成熟。2. 东材科技MLCC离型膜基膜全系列量产；电子树脂为PCB核心材料，与主流覆铜板厂商深度合作，在建高速通信基板树脂项目，双材料布局扎实。3. 斯迪克MLCC离型膜全系列批量交付，超高端产品通过认证；感光干膜用于PCB蚀刻/电镀，技术同源但业务规模尚小。4. 康达新材子公司LTCC瓷粉为MLCC核心原料，参股军工MLCC企业；环氧树脂用于覆铜板及PCB油墨，材料端横跨双链，业务占比尚小。5. 有研粉材纳米镍粉用于MLCC内电极（客户验证中）；微纳铜粉、氧化铜粉用于PCB镀铜及复合铜箔，材料端前瞻布局，均未量产。二、设备端6. 博杰股份子公司奥德维覆盖MLCC超50%核心制程设备，实现国产替代；PCB检测设备覆盖组装到成品，已向英伟达量产线交付ICT/FCT设备，设备端双线最扎实。7. 杰普特MLCC高速测试分选机在风华高科完成初步验证；FPCB激光钻孔机获客户订单，有望替代进口，设备端双线突破。三、代理/制造端8. 力源信息代理村田高容/超高容MLCC，主供AI算力与新能源车；子公司拥有PCBA业务，已形成代理+制造服务链条，占比尚小。9. 利和兴车规级MLCC已认证并调价；PCBA插损检测设备服务于组装信号验证，设备+器件双轮驱动，占比偏小。四、特殊（军工自用）10. 振华科技高可靠MLCC主供航空航天；PCB具备完整加工能力但全部自用，属军工体系内垂直整合，尚未对外释放。布局逻辑总结：· 双线最成熟：洁美科技（批量供货+送样）、博杰股份（设备双线量产交付）· 材料端双线：东材科技（量产+合作）、康达新材（横跨双链）· 设备端突破：博杰股份、杰普特· 概念布局期：斯迪克、有研粉材、力源信息、利和兴（多处于验证/送样/占比小阶段）· 特殊：振华科技（军工自用体系）上述公司从材料（洁美、东材、有研、康达）、设备（博杰、杰普特）到代理/制造（力源、利和兴）多维度覆盖MLCC+PCB产业链，可根据业务进展阶段重点关注。

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