下半年A股格局大变，两大主线蓄势待发

短线炒股光有布局没用，严格遵守交易纪律才能稳定盈利。

一、大盘大势

周五市场缩量反弹，成交3.21万亿，缩量2600亿；盘中冲60日线失败，收盘跌破全部短期均线，只是技术性反弹，没真正止跌。不过本周公募、被动基金同步加仓，叠加周末AI算力利好扎堆，下周算力若止跌，大盘有机会重回均线区间。

二、盘面表现

周五超3800只个股上涨，赚钱效应回暖；机器人、贵金属领涨，机器人全分支走强。AI算力全线拖累大盘，半导体材料大跌超5%。一涨一跌分化下，市场整体结构还算健康。

三、周末核心利好

1. 证监会优化再融资规则：新增定增储架发行、简化小额融资条件，市场制度更宽松；

2. 央行周一投放1万亿买断式逆回购，维稳市场流动性；

3. 美国首次大规模战略收储碳酸锂，五年采购1.62万吨锂资源。

四、资金动向

机构小幅净流入，游资资金持平小幅流入，两者选股分歧很大：

1. 机构：重仓加仓创新药、人形机器人；算力只小幅拿存储，大幅抛售半导体材料、光模块；

2. 游资：抄底半导体设备、材料，同步布局机器人，减仓光学光电子。

五、板块后市判断

机构核心主线

1. 创新药：连续反弹触碰60日线压力，大概率震荡蓄势后突破；

2. 人形机器人：站稳全部短期均线，短期有上影线，或回踩5日线再冲高。

AI算力硬件（CPO/封装/存储/PCB等）

全线跌破10日线，上涨趋势走坏；部分板块超卖会有小幅反弹，但很难直接反转走牛。

次要机会（证券）

被动基金小幅护盘，沿5日线震荡，上涨节奏缓慢，难成主线。