美国经济明年要衰退了1.原油3月120，美债收益率继续走高=收益率曲线走平=资金释放减少2.衰退的时候，美股下跌+H下跌+科创下跌3.衰退=美股回调30%4.汽车下乡=国内对冲美国衰退。明年是美国衰退中国经济还不错的局，两差对比取其优的局=人民币升值

也就是21年初的经济最好=美豆最高价=26年初的原油120.明年美国经济下跌的时候，我们经济刚好轻度下跌=人民币升值。

眼前短线美元反弹，降息后下跌。

也就是：美国人提前降息在9月，对冲明年的经济下跌。等经济衰退了，利率下降了100个基点。欧日加息能平衡美国衰退。

也就是商品面临美国需求下降+中国通缩的情况。

21年中，我谈美国通胀剧烈=22年衰退。现在也是如此：收益率曲线因为3月原油120走平=27年衰退。

美国衰退+美债收益率人为的维持在4附近，但利率，目前3.75，明年下半年却可能到2.75.🔥所以，商品跟21年初不同，21年美债还没下跌，美国人强力消费到21年底爆发。现在，美国衰退由于3月原油120，而不是21年12月的那个时间，所以，现在要开始交易美国衰退+降息了。

商品跟21年初不同了，收益率曲线走平在3月，9月，就该谈衰退的美国+商品下跌周期。所以，9月是降息+A突破。

国内应对美国衰退，只能进一步降息27年，但降息意味着我们会追求低经济增速。

也就是加速的降息周期来了，明年下半年美国降息加速+欧日加息剧烈=中债牛市的机会=A进一步上涨。

商品已经进入4-5年的下降周期，选错品种，将难以挽回败局。

商品下跌周期4-5年，楼市轻度上涨情况下，我们在为印度大开发做准备，同时，国进民退将进一步剧烈推进，A5年后至少12000，如果直接开发印度7年后是25000.

🔥同时，如果美国明年衰退，碳酸锂可能会走到50万，对冲美国衰退。

这个情况下，碳酸锂如果有机会回到10万，可以考虑参与一次。