马斯克又扔“王炸”！10万颗卫星霸占太空，A股这一板块必须死盯

马斯克又搞事情了。就在本周，SpaceX正式向美国联邦通信委员会（FCC）提交了一份申请——要发射10万颗卫星，组建第三代星链星座。

10万颗，什么概念？第二代星链批了1.2万颗，目前在轨跑了7000多颗。这一下子直接翻了将近10倍。SpaceX自己描述这套系统是“一个强大、有韧性、无处不在的通信基础设施”，要“承载全球大部分互联网流量”，给全球政府、企业、消费者，还有“数十亿台AI驱动设备”提供极低延迟、多吉比特级别的上下行对称吞吐能力。

说白了，这玩意儿已经不是咱们理解的“给飞机上个Wi-Fi”那种卫星互联网了——这是要把整个地球的通信底座搬到天上去。而且别忘了，今年1月底SpaceX还申请过发射100万颗搭载AI算力单元的卫星，那个叫Starmind，跟这个是两码事。一个是通信底座，一个是太空数据中心，双管齐下。有人可能会说，马斯克画饼不是一天两天了，这次有啥不一样？

不一样的地方在于——太空资源是有限的，先到先得。国际电信联盟（ITU）的规矩摆在那儿：近地轨道的相位和频谱资源，谁先占谁先用。近地轨道满打满算也就能容纳6万到8万颗卫星。SpaceX这一下子申请10万颗，等于说要把这条“赛道”直接占满。

别的行业你可以等，你有机会反超。但发卫星这事，真不能等。你晚一步，轨道被人占了，频率被人抢了，你再想挤进去，成本翻几倍都不一定挤得动。这不是商业竞争，这是空间主权的“圈地运动”。

那咱们中国在干嘛？千帆星座正在加速组网。截至7月初，千帆星座在轨卫星已达238颗，光今年就新增了130颗。计划2026年底完成一阶段324颗全球组网，远期规划1.5万颗。另外，中国去年底向ITU申请了超过20万颗卫星的频轨资源，把这个天花板一下子拉到了25万颗以上。

所以你看，这场仗已经打响了。SpaceX上市后市值一度突破2万亿美元，给全球商业航天树立了一个全新的“估值锚”。A股商业航天板块之前普遍也就8到10倍的估值，而SpaceX隐含市销率约95倍——这个差距，就是想象力。

那么问题来了，A股里哪些方向值得盯？先说大方向。整个商业航天产业链可以分成火箭制造与发射、卫星制造、有效载荷、地面设备与应用运营这么几块。SpaceX这10万颗卫星的计划一旦落地，整条产业链从上游材料到下游应用都会受益。国内自己的千帆星座、国网星座也在加速组网，双重催化叠加，这个赛道不可能冷。

具体到个股，多家券商已经划出了重点。

卫星制造与总体设计这块，中国卫星（600118） 是绕不开的标的，深度参与国网星座和千帆星座的组网建设。航天电子（600879） 覆盖卫星平台分系统和火箭配套，也是机构反复提及的核心标的。复旦微电在卫星通信载荷领域有布局。

火箭发射与配套方向，航天动力、西部材料（002149）、超捷股份、铂力特（688333） 等被多家机构看好。

地面设备和终端应用，海格通信、上海瀚讯（300762）、盟升电子、通宇通讯值得关注。其中通宇通讯的MacroWiFi产品已经通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能，并拿到了小批量订单。

SpaceX直接供应商这条线，东吴证券梳理过，通宇通讯、信维通信、再升科技是已经确认的A股供应商。

如果你不想一个个挑，也有省事的办法——航空航天ETF华夏（159227） ，商业航天含量高达72%，全面覆盖火箭发射、卫星制造、航天电子等全产业链龙头。卫星ETF易方达（563530） 也是资金持续流入的方向。

最后说句实在的。商业航天这个赛道，2026年正从“题材炒作”走向“技术兑现、产能释放”的实质性成长阶段。可回收火箭技术密集验证，蓝箭航天、中科宇航等一批企业正在冲刺IPO。政策端已经把商业航天提升到与半导体同等的战略高度。

SpaceX这10万颗卫星的申请，不管最终FCC批不批、批多少，它释放的信号已经很清楚了——太空基建的竞赛，没有暂停键。