国产人形机器人迎来商用落地利好，行业开启降价潮：宇树下调整机售价，松延动力家用机型降至万元内，价格下探打开民用市场。降价核心源于零部件国产化降本，供应链成熟打破海外垄断，行业完成从样机展示到批量销售的跨越。消费市场扩容拓宽行业空间，增长速度显著提升。

2026年量产元年逻辑兑现，海内外厂商同步扩产，上游零部件订单持续高增。零部件占整机成本超六成，上游环节毛利率更高、订单确定性强，国产替代空间广阔，是产业链核心受益环节。

资金层面，机构逐步减持高位存储、光模块等AI硬件，人形机器人尚处产业早期、估值相对合理，承接半导体流出资金，成为科技板块新主线。

华润当前恐慌盘抛压出现了，目前已经不适合再割肉离场了，特别是早盘低位追加的，耐心等待一下修复，市场不会一下子消融，报复性反弹将来临