华为昇腾技术路线

1. 同方股份：信创算力核心，自建昇腾智算机房；央企、政务年度算力框架订单超12亿元，回款稳健；算力租赁营收同比增40%，业绩波动小。

2. 神州数码：华为昇腾钻石伙伴，兼顾昇腾硬件分销与自有算力租赁；国产算力待交付订单近50亿元；7月预中标7.17亿Token智算项目、拿下国有大行3.71亿昇腾服务器采购；中报算力租赁营收预增70%。

3. 常山北明：华为五钻昇腾服务商，落地大型政务昇腾园区；智算二期产能逐步释放，算力租赁收入同比增90%，业绩弹性突出。

英伟达+昇腾双生态布局

1. 拓维信息：华为全栈钻石伙伴，自有兆瀚昇腾产线，同步布局英伟达算力；在手总订单90-100亿元，排期至2027Q1；斩获中移动16.7亿、阿联酋40.95亿海外昇腾大单；昇腾业务增速优于英伟达，算力租赁营收同比增120%，政企、市场化订单均衡，业绩稳定性高。

2. 浪潮信息：国内AI服务器龙头，英伟达核心渠道，覆盖全系列昇腾设备；AI算力在手订单超350亿元，服务器出货量持续高增，同步扩张自有算力租赁；半年净利同比增60%-70%。

3. 紫光股份：旗下新华三UniPoD兼容双路线芯片，双算力机柜同步交付；算力租赁毛利率25%-35%，盈利平稳。