算力赛道核心逻辑+核心标的

高端训练算力长期紧缺，中小企业推理租赁需求持续增长，英伟达、昇腾双技术路线同步受益，英伟达概念股：

1. 鸿博股份：国内唯一英伟达DGX全栈授权商，稀缺H100/H200自建智算集群；15-20亿元长期订单排至2027年，绑定MiniMax，签订10亿京能智算建设协议；中报算力租赁营收预增100%-150%。

2. 宝信软件：头部IDC+自有大型智算中心，手握上海稀缺能耗指标，布局液冷高密度机柜；算力+IDC在手实单75亿元，排期至2027年三季度，独家承接字节张家口智算，锁定阿里、腾讯政企长单，算力租赁收入增速80%以上。

3. 润泽科技：园区级AIDC龙头，国内大规模英伟达算力储备，一线互联网核心供货方；算力租赁订单超60亿元，机构预估半年归母净利12-14亿元，同比增35%-45%。

4. 中贝通信：光通信+智算双主业，自研液冷机房搭配自有高速光互联，压降算力传输成本；算力在手订单40亿元，八成是4-5年长协；6月拿下7.4亿元宜昌智算枢纽总包，为阶跃星辰提供1.7万P算力；半年算力租赁营收预计1.5亿元，叠加800G光模块增量，二季度单季盈利。