昨天中芯A股总市值超越贵州茅台，传统白马彻底失去估值优势，市场资金全面涌向科创半导体；全天放量至2.91万亿，但结构性撕裂极度严重，科创50大涨8.41%、半导体产业链全线爆发，锂电池、白酒、煤炭等传统权重持续承压沦为抽血标的，近2900只个股下跌，年内个股收益中位数-15%，市场呈现极致一九分化，仅少数科技龙头走牛，多数个股持续走弱。

本轮行情核心是国产替代与本土算力扩张的科技主线，存储、先进封装、半导体设备材料、算力芯片领涨，头部科技标的量价齐升；资金炒作有明确时间窗口，短期行情锚定长鑫存储7月16日申购节点，大资金提前布局抬升板块热度，为巨无霸上市铺垫行情，产业景气与政策导向共同支撑芯片赛道行情尚未结束。

当下资金极致抱团科技、抛弃传统行业的现象，本质是市场重未来景气、轻传统下行产业的定价逻辑，但极端分化也暴露出市场失衡问题，四十余个板块无人参与、仅少数赛道持续活跃；并非传统白马完全没有价值，只是短期资金预期与产业增速差距巨大，行情高度集中于高成长国产科技赛道～！