当下光模块赛道各路玩家扎堆入局，市场彻底陷入无序炒作，跨界厂商扎堆进场加剧行业内卷，长期产能过剩风险已经浮出水面。消费电子龙头立讯精密早已落地800G量产，1.6T产品完成客户验证；比亚迪电子产能、技术规划完整，虽官方出面辟谣，但产业端信息证实已深度布局光模块赛道，两大制造巨头依托流水线优势快速切入，冲击原有行业格局。
传统龙头中际旭创、新易盛等手握海外头部云厂商稳定订单，而华为自研硅光技术深耕非美市场，叠加大量跨界新玩家涌入，赛道竞争急剧恶化。放眼整个AI硬件产业链，GPU赛道同样百家争鸣，国产算力芯片厂商扎堆布局，存储领域韩国企业全力扩产押注国运，全产业链疯狂扩产已成共性。
行业扩产节奏早已跑在需求前面，大量新建产能将集中在2028年集中释放，景气红利最多再支撑一年半，作为典型周期赛道，资金往往会提前半年至一年兑现离场，届时价格战会直接压缩全行业利润。光模块看似组装门槛低，但高端产品核心光、电芯片存在硬壁垒，低端产能过剩会率先爆发，只有绑定海外大客户、自研上游芯片的头部企业能守住盈利空间。
眼下市场仅凭跨界传闻炒作个股，忽略中长期供给过剩隐患，短期躁动过后极易出现集体回调。布局上要避开单纯依靠组装、无上游自研能力的跨界跟风标的，聚焦具备长期稳定订单、掌握核心元器件自研能力的行业龙头，规避产能集中释放带来的周期下行风险。