昨夜复盘，寻找到三只标的值得关注：1、海兴电力全球智能配用电设备出海龙头企业，构筑海外渠道+多元产品双壁垒。智能电表、配电成套设备销往全球110余个国家，海外营收占比高，避开国内市场内卷，盈利能力稳居行业前列。公司主业智能计量设备筑牢基本盘，同步开辟三条增长曲线：算力中心专用配电装备批量供货海外云服务商，适配数据中心高可靠供电需求。智慧水务业务高速地放量，智能水表与管网漏损系统增速亮眼；数字能源布局光储充、微电网EPC，依托原有海外电网渠道快速落地项目。全产业链自研软硬件一体化，从终端表计到能源管理平台完整交付，海外本地化运维体系持续巩固客户粘性。2、云赛智联公司为上海仪电旗下国资数字化平台，是上海政务与算力赛道核心主体。公司独占上海六成以上政务云份额，全权承载一网通办、一网统管底层架构，并且独家运营市级公共数据资源，涉密系统、智慧城市总包资质形成排他壁垒。算力业务优势突出，运营市级万卡级智算中心，享受能耗指标与租金政策倾斜，承接长三角政企AI算力、跨境涉密算力项目。业务形成“云平台+大数据治理+行业解决方案”闭环，覆盖政务、医疗、园区多场景，依托国资背景优先获取地方数字化改造订单，稳定现金流叠加数据要素业务打开了长期增长的空间。3、中国软件国内信创基础软件国家队，国产操作系统无可替代龙头。控股麒麟软件，银河麒麟服务器、桌面系统连续十余年国内Linux市占第一，完成数百万软硬件生态适配，覆盖党政、金融、工业全场景。公司参股达梦数据库，打通操作系统+数据库全栈基础软件布局，从而契合自主可控战略刚需。政务行业解决方案壁垒深厚，是金税四期、财政、海关国家级系统核心承建商，央国企国产化替换订单持续释放。依托中国电子PKS产业体系，享有政策、集采、产业链协同多重优势，伴随各行业信创深化，基础软件授权与运维服务规模稳步扩张，是数字安全与国产替代核心载体。个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。