周末梳理了几条盘面相关信息：

1、Kimi K3新版本发布，开源能力有所提升，海外反响尚可，但暂时很难直接改变行业竞争格局。在编程核心场景没有明显突破，定价也偏高，市场会权衡它的性能规模和性价比。

2、海外市场对于上游存储企业偏高的盈利水平，分歧正在加大。

3、不少科技公司趁着周末集中披露业绩。

周五不少重仓持仓的人扛不住压力选择减仓，下周大概率会迎来一波筹码冰点后的反弹，但整体空间不要抱有太高期待。前段时间ETF进场资金效果偏弱，上方积压了不少套牢筹码，加杠杆带来的被动抛压还没有完全消化。即便有资金进场抄底，也会以高抛低吸为主，慢慢消化上方割肉盘，反弹阶段适合灵活做波段。

从板块来看，市场人气依旧离不开科技主线。红利板块更多是估值修复，很难持续大幅拉升，其余板块也很难带动整体行情。

再说说AI和存储方向：二级市场在担忧存储利润过高、涨价难以持续，但龙头股价涨幅远远跟不上业绩的增长。一边是DRAM现货价格连续八周上行，产业端供需偏紧，另一边股市盘面表现偏弱，两者出现明显背离。

在存储板块稳住之前，上游相关材料很难止跌，下跌的负向循环还没有走完。

（以上仅为个人盘面思考，不构成投资建议）