⛴️航运物流周期上行！交运十股

2026年7月20日星期一丨排序优先级：中长期价值＞短期爆发力
事件驱动日历：7.25全球干散货航运运价周报；7.29港口集装箱吞吐量月度数据；7.31进出口贸易半年数据落地，交运板块长期催化充足
招商轮船(601872)，净利66亿~73亿，同比214%~248%，预增；1.全球航运周期回暖，干散货、油轮货运量持续走高；2.老旧船舶置换带来运力溢价，单船营收大幅提升；3.全球贸易需求波动，运价短期存在回调风险；4.航运龙头核心资产，大宗商品牛市持续受益
海通发展(603162)，净利1.49亿~1.77亿，同比347%~431%，预增；1.干散货航运细分龙头，海外矿产货运订单饱满；2.船舶融资租赁业务同步扩容，多元增收对冲周期；3.国际地缘冲突扰动海运航线，短期运价承压；4.航运+金融双赛道标的，中长期复苏逻辑清晰
国航远洋(920571)，净利1.1亿~1.3亿，同比547.03%~628.31%，扭亏；1.远洋散货运输企业成功扭亏，海外进出口贸易回暖；2.粮食、矿产海运需求稳定，全年货量储备充足；3.燃油价格上涨，持续抬升船舶运营成本；4.远洋航运细分小龙头，外贸旺季短线弹性充足
渤海租赁(000415)，净利30亿~36亿，同比248.6%~278.33%，扭亏；1.飞机、船舶租赁龙头，全球出行贸易复苏提升资产利用率；2.海外航空、航运企业租赁订单持续落地；3.全球出行需求分化，租赁资产空置率阶段性上行；4.融资租赁稀缺标的，周期反转估值修复行情延续
中远海特(600428)，特种船舶航运龙头，中报净利稳步预增；1.风电设备、大型工程机械特种海运需求爆发；2.海外新能源项目建设，特种船运价中枢持续上移；3.新船集中交付，短期运力过剩压制运价涨幅；4.特种航运细分龙头，新能源赛道长期成长确定性强
顺丰控股(002352)，国内快递物流龙头，净利同比翻倍预增；1.国内电商大促带动快递单量持续走高；2.跨境电商物流渠道完善，国际件增量可观；3.人工、燃油成本逐年上涨，压缩快递毛利空间；4.内需外贸双循环物流标的，震荡市防御属性突出
长久物流(603569)，汽车整车物流，扭亏预增；1.新能源车产销回暖，整车运输订单持续扩容；2.海外汽车出口配套海运业务落地，开辟新曲线；3.整车行业价格战，车企压缩物流采购预算；4.汽车物流细分标的，每年新车产销旺季具备催化
五洲交通(600368)，公路港口物流双运营，预增；1.国内货运车流回升，高速通行费收入稳步修复；2.港口外贸集装箱吞吐量持续走高，装卸业务增收；3.大宗商品货运周期波动，车流存在阶段性下滑；4.陆路港口均衡标的，适合中长期分批布局
密尔克卫(603713)，化工危化品物流龙头，中报净利大幅预增；1.化工周期上行，危化品海运陆运订单同步爆发；2.海外化工园区配套物流网点落地，增量充足；3.危化品运输监管趋严，运营合规成本持续增加；4.化工配套物流刚需标的，周期行情持续性强
龙洲股份(002682)，冷链+货运物流，扭亏预增；1.生鲜、医药冷链运输需求复苏，线下商超备货带动货量；2.干线货运整车订单回暖，双业务对冲单一周期；3.冷链设备运维成本偏高，短期盈利释放缓慢；4.民生物流细分小龙头，消费旺季行情弹性充足

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