7.20周一 分时资金流向+午盘监测完整版

今日早盘两市放量运行，分时资金呈现清晰的弃高就低格局，场内存量资金大规模调仓切换，大盘内核保持稳定，慢牛整体趋势不变。分时大单数据显示，资金集中向低位、高确定性板块聚集，前期涨幅过高的算力硬件赛道遭遇集中兑现，高低分化十分明显。

一、主力分时持续抢筹板块，大单持续净流入

1、人工智能（板块内部结构性吸金，并非全线走强）

人工智能主线并没有全面退潮，早盘资金放弃高位算力硬件，转向AI应用、行业大模型、AI赋能传统产业等低位细分分支分时持续净流入。经过前期分歧整理，板块内部高低切换完成，机构资金分批布局具备落地场景的AI标的，早盘高开后的分歧只是短线浮筹清洗，整体资金并未大规模撤离AI主线，只是聚焦细分机会，而非普涨行情。算力需求持续存在，只是炒作重心从硬件转向应用端。

2、电力、电网板块（今日资金流入第一主线）

分时资金全天单边流入，是早盘承接资金最多的方向。全国持续极端高温叠加AI智算中心用电激增，全社会用电负荷不断刷新高点，火电调峰收益提升，电网改造、特高压、虚拟电厂逻辑全面强化。板块调整时间久、估值偏低，险资、机构避险资金同步进场，火电运营、区域电网企业分时大单密集成交，不仅有短线游资炒作，更有中长期配置资金布局，板块抗跌性极强，成为市场震荡过程中的避风港。动力煤需求同步提升，也进一步支撑电力板块盈利预期。

3、煤炭板块

跟随电力主线同步获得主力资金大幅流入。迎峰度夏火电用煤需求旺盛，煤价保持坚挺，煤电联营企业盈利稳定性提升。板块整体处于低估值区间，前期没有大幅度炒作，获利抛压较轻，在市场分歧加大时，成为避险资金重点布局的周期品种。分时资金稳步进场，走势偏稳健，以趋势性吸筹为主，短线波动不大。

4、创新药、CXO医药板块

科技赛道资金分流后的核心承接方向，早盘主力资金持续净流入。集采政策边际缓和，海外订单逐步回暖，板块经过长期调整后估值处于近五年低位，泡沫充分释放。昭衍新药打开跌停板带动板块情绪修复，康龙化成、美迪西等底部标的迎来资金回流，机构借高位科技股震荡之机，分批布局创新药龙头与CRO底部标的，资金流入节奏温和且持续，属于中长期布局性质。

5、消费电子局部修复流入

消费电子并非全线走强，仅少数细分龙头获得零星资金流入。板块整体景气度仍偏弱，早盘只是超跌后的小幅修复行情，场内存量资金挖掘低位错杀标的，没有形成板块性大涨，流入规模有限，仅适合短线波段，不具备主线机会。

二、主力资金集中出逃板块，分时抛压持续释放，位居资金流出前列

1、PCB、芯片半导体整体赛道

前期AI算力产业链核心分支，上半年积累了巨大获利盘，叠加长鑫存储IPO资金抽血效应，机构逢高集中兑现筹码。早盘冲高阶段成为主力减仓窗口期，越是反弹资金卖出意愿越强，板块拥挤度过高，市场开始担忧行业景气度边际放缓，北向资金同步减持半导体重仓标的，分时抛压连绵不断，承接力量不足，板块进入阶段性休整周期。

2、存储芯片细分

半导体内部流出最为严重的细分领域。海外存储龙头走势偏弱，市场预期存储行业产能逐步过剩，叠加打新资金需要回笼现金，存储芯片成为资金抛售重灾区。标的集中放量下跌，大单净流出规模居前，短期需要时间消化高位筹码，等待供需格局明朗之后才会迎来修复。

3、锂电池全产业链

新能源赛道持续失血，行业产能过剩问题依旧突出，下游需求复苏不及预期，没有明确的基本面拐点信号。场内资金看不到盈利改善迹象，持续减仓离场，分时资金持续净流出，板块处于弱势震荡整理阶段，仅靠超跌难以吸引增量资金进场，还需要进一步震荡筑底。

4、商业航天、人形机器人题材板块

均属于前期纯题材炒作方向，缺少业绩落地支撑，估值偏高。当前市场资金偏好业绩确定性品种，纯概念题材遭到资金抛弃。早盘反弹过程中短线资金快速获利了结，分时抛压集中释放，板块热度快速降温，高位题材标的优先被资金剔除持仓，短期炒作情绪明显退潮。

整体午盘资金总结

今日盘面是典型的场内资金内部迁徙：电力、煤炭、创新药承接高位科技分流资金；人工智能保留主线地位，仅做内部高低切换；PCB、半导体、存储、锂电池、商业航天、人形机器人等前期高位热门赛道，迎来集中获利了结。市场没有系统性风险，只是板块轮动加速，长牛慢牛格局保持不变，操作上跟随资金流向，聚焦低位主线，规避高位分歧较重的标的即可。新易盛上半年业绩