1.电力主线：缩量确认强度，但跟风不足立新能源5连板+华银电力4连板形成最强梯队，但今日电力板块整体涨停数量并没有大规模扩张（7只vs昨日15+只），这说明资金从"板块全面爆发"转向"龙头抱团"。立新5板缩量弱转强是积极信号，但板块跟涨力度不及预期。2. 黄金：新避险主线，持续性取决于金价现货黄金4120美元创历史新高，是强催化剂。盛达资源399%预增+黄金涨价双逻辑，有成为黄金龙头的潜质。但黄金板块历史上多以脉冲为主，需关注金价是否持续上行。3. 算力：Kimi催化持续性超预期美利云3连板+利通电子2连板+华勤技术首板——算力方向从上周五开始已持续4天活跃。利通电子1173%中报预增验证算力"不是概念是真赚钱"，成为算力线走强的核心背书。4. 半导体分歧：是洗盘还是退潮？昨日北方华创18.7亿涨停，今日收阴线；兆易创新10.8亿涨停后今日收小阳线。DRAM涨价逻辑仍在（服务器DRAM暴涨146%），分歧更可能是获利盘兑现后的洗盘而非彻底退潮。关注北方华创能否在3-5日线企稳后启动第二波。