今晚谷歌出财报全球瞩目，其他三家云厂商：微软、亚马逊、Meta，也都会在本月公布业绩！还有7月27日英特尔、7月28日康宁、7月31日苹果压轴收尾。

大家最关心的就是资本支出计划：四大云厂商会不会缩减开支？谁会先扛不住？这对全球AI硬件股影响巨大，也会影响A股的出海链。

以现在科技股的脆弱，四巨头有任何一家业绩和资本开支不及预期，就够科技链难受了。

不过好消息是，OpenAI将云支出预期上调至7500亿美元，较之前的6000亿美元大幅增长，SpaceX、微软也在不断加码。老美巨头缩减资本开支这个鬼故事，我感觉只是虚惊一场！

刀锋认为，中美巨头其实都没得选，只能继续All in AI，因为还在你追我赶！今天就有一种说法，本来OpenAI和Anthropic打算减缓AI基建，但由于KimiK3的横空出世，让美国大模型重新有了危机感，所以必须重新砸钱来获得新的领先。

短期看，“光”和“芯”这些出海链还有不确定性，但等美股巨头业绩落地，应该有一波修复机会。现在重点是国产链，但也要注意节奏，长鑫上市前的时间窗口多做T。