今天A股很有意思：指数平淡，但个股暗流涌动。上证+0.25%，深证+0.44%，创业板+0.25%，三大指数看着波澜不惊。但看细了——4260只个股上涨，128只涨停，仅2只跌停。赚钱效应其实不差。但另一边，半导体跌惨了。华虹宏力-12%，中芯国际-7%，科创50-3.78%。单日近百亿资金从半导体板块撤出，直奔四个方向：1️⃣ 电网设备（近30只涨停，特高压招标超预期）2️⃣ 锂矿/能源金属（锂电消费税催化出清，碳酸锂反弹预期）3️⃣ 油气（中东局势升级，布油冲到93.9美元）4️⃣ 电力（立新能源6连板，迎峰度夏+绿电考核）背后逻辑很清楚：资金从高位硬科技撤退，涌入低位景气周期板块。值得关注的是，创业板盘中最低跌到3538，击穿了昨天尾盘的关键支撑位3566——但尾盘硬生生拉回3575收红。这是个积极信号，说明低位承接力量仍在。不过成交额缩量到2.2万亿，比昨天少了近4600亿。普涨但没放量，说明是存量资金在高低切换，不是新资金进场。北向资金连续两天净买入370亿，外资倒是没跑。短期看，半导体情绪消化还需要1-2天，电网设备的持续性要盯紧特高压招标节奏。