2026年中报（二季度）基金重仓股TOP20｜深度完整解析市场核心背景2026年公募二季度季报全部披露，机构持仓迎来历史性大洗牌。资金大规模从消费、港股互联网向AI算力、光通信、半导体国产替代迁移，硬科技全面霸榜重仓榜单。中际旭创登顶公募第一大重仓股；贵州茅台、腾讯控股正式退出主动权益基金前十阵营。榜单信号：机构主线高度聚焦算力基础设施、国产芯片，赛道特征显著。TOP20重仓标的逐条梳理（按基金持仓总市值排序）1、中际旭创（300308）｜公募头号重仓全球高速光模块龙头，800G/1.6T产品持续放量，海内外云厂商核心供应商，算力集群互联刚需标的。机构持续长期加仓，充分受益全球智算中心、超节点大规模建设，算力赛道“卖铲子”核心中军。2、新易盛（300502）｜海外高景气光模块龙头海外客户占比高，毛利率优势突出；高速光模块、CPO相关产品持续交付，海外AI资本开支持续上行，弹性充足，和中际旭创形成光模块双龙头格局。3、东山精密（002384）｜算力硬件结构件+PCB双主线AI服务器、液冷设备精密结构件核心供应商，同时布局高速PCB；深度绑定全球头部算力代工厂，充分承接高密度超节点硬件增量订单。4、寒武纪（688256）｜国产云端AI芯片先锋思元系列加速卡持续迭代，深度适配国产智算、昇腾+通用算力双线；受益国产算力自主可控、超节点集群建设，二季度被公募大幅增持，国产AI芯片核心成长标的。5、宁德时代（300750）｜动力电池全球龙头榜单前十唯一新能源标的。新能源车稳步复苏、储能需求持续增长；但二季度遭遇机构小幅减持。锂电产业链龙头，关注锂价企稳后中下游盈利修复机会。6、北方华创（002371）｜半导体设备平台龙头覆盖刻蚀、沉积、清洗等多类晶圆设备，国内晶圆厂扩产核心受益标的，半导体设备国产替代核心中军，长期成长逻辑清晰。7、兆易创新（603986）｜存储芯片龙头NOR Flash龙头，布局DRAM；AI终端、边缘算力拉动存储芯片需求，周期底部逐步回暖，同时受益国内存储产业国产化推进。8、源杰科技（688498）｜光芯片国产龙头高速激光光芯片核心厂商，光模块上游核心元器件，CPO产业链关键环节；打破海外光芯片垄断，国产光通信产业链核心稀缺标的。9、中微公司（688012）｜刻蚀设备龙头介质刻蚀设备国内绝对龙头，先进制程、第三代半导体设备持续突破，晶圆厂资本开支回暖带动订单稳步释放。10、三环集团（300408）｜电子陶瓷材料平台MLCC陶瓷粉体、半导体封装陶瓷基座、光纤陶瓷插芯多线布局；受益算力硬件、光通信、半导体封装需求增长，上游材料优质标的。11、立讯精密（002475）｜精密制造平台消费电子+AI服务器线束、结构件双线布局；切入海外算力硬件供应链，同时等待消费电子周期回暖，具备业绩均衡属性。12、海光信息（688041）｜CPU+DCU国产算力底座通用处理器+AI加速芯片双轮驱动，信创、国产智算集群渗透率持续提升，超节点国产算力底层硬件核心企业。13、沪电股份（002463）｜高端服务器PCB龙头高端算力PCB核心供应商，AI服务器、交换机板卡核心受益标的，高密度算力集群拉动高端PCB需求持续增长。14、中芯国际（00981.HK）｜国内晶圆制造龙头国内规模最大晶圆代工平台，成熟制程持续扩产，承载国内芯片设计公司代工需求，半导体国产化基石。15、生益科技（600183）｜覆铜板CCL龙头PCB上游核心原材料，AI服务器、通信设备拉动高端覆铜板需求，算力硬件上游基础材料龙头。16、中科飞测（688361）｜半导体量检测设备晶圆检测设备国产替代标的，国内多家晶圆厂导入验证，半导体设备细分高成长赛道。17、长川科技（300604）｜半导体测试设备龙头模拟、功率半导体测试设备龙头，持续拓展存储、算力芯片测试设备，设备国产化持续推进。18、药明康德（603259）｜CXO全球龙头创新药研发外包平台。机构持仓有所回落，医药赛道代表标的，等待创新药行业景气度修复。19、长电科技（600584）｜国内封测龙头先进封装、Chiplet、CoPoS封装布局完善，AI芯片先进封装需求持续提升，算力芯片封测核心载体。20、拓荆科技（688072）｜薄膜沉积设备龙头PECVD设备国产龙头，国内晶圆厂扩产核心供应商，半导体设备细分优质成长标的。📌赛道核心规律总结1. 主线高度集中：AI算力硬科技光模块→光芯片→服务器硬件→PCB/CCL→半导体设备→国产算力芯片，整条算力产业链占据榜单绝大多数席位，是当前公募共识性主线。2. 板块风格分化明显✅资金流入：算力、光通信、半导体设备、国产AI芯片⚠️资金流出：白酒、传统消费、互联网平台，仅储能动力电池龙头保留核心仓位3. 两大机会方向区分① 业绩兑现确定性标的：中际旭创、新易盛、沪电股份、生益科技（订单持续落地）② 国产替代成长弹性标的：寒武纪、海光信息、北方华创、源杰科技⚠️重要风险声明本文仅基于公募2026年二季度公开持仓数据进行信息梳理、行业逻辑学习，不构成任何投资建议。潜在风险提示：1. 基金重仓代表已经集中，板块短期估值偏高，存在资金获利了结、剧烈波动风险；2. AI资本开支不及预期、海外云厂商扩产节奏放缓；3. 半导体行业资本开支周期性波动；4. 行业技术路线迭代、海外竞争加剧；股市波动风险极大，所有交易决策请独立审慎判断。如果你需要，我可以把文稿压缩成短视频口播版本，或者划分【算力硬件中军】【半导体设备弹性标的】【新能源稳健标的】极简清单！