A股：证监会强力行动，央行发出明确信号！下周一还会迎来风暴？

7月24日，证监会山东局开出一张罚单，对方某军处以罚款并没收违法所得共计1.75亿元，他在去年3月至今年3月期间操纵股票18次，其中6次单次获利超过百万元，累计违法所得达8158万元，方某军并非单独行动，而是利用多个账户配合进行封板、拉高股价、诱多买入和集中出货等操作，这些行为导致散户投资者被套牢，类似事件今年已发生多起，包括博士眼镜和赵杨等人的案件均涉及亿元级罚单，表明监管部门正加强对所谓“牛散”的关注，此外，就在几天前，证监会主席吴清在投资者座谈会上强调要维护市场公平公正的原则，这两件事结合起来看，反映出当前政策环境趋于严格。

央行那边也动手了，他们在7月24号说，从29号到31号每天做6000亿逆回购，8月3号再补3000亿，总共是2.1万亿，这数字听着挺大，但央行自己解释，他们只管量不管价，利率没动，7天期逆回购还是那个基准点，这么做是因为银行短期资金有点紧，怕月底资金面波动太大，提前垫点短钱稳住情况，专家分析说，这就给市场打了一针镇定剂，不是为了刺激经济，就是防止资金链突然断掉。

市场反应很直接，24号周五A股大跌，沪指跌了1.6%，深成指和创业板更惨，分别跌了2.5%左右，成交缩到1.94万亿，是三个月以来最低的，4900多只股票都在下跌，主力资金跑得很快，融资盘单日净流出729亿，7月以来两融余额少了近3000亿，北向资金也跑了761亿，三大国际指数标的被集体减持超过1380亿，这不只是A股的问题，美股半导体板块也在跌，韩国股市还熔断了，情绪传染得很快。

当前市场有几条线索在同时推进，长鑫科技即将上市，部分投资者担心资金分流压力，但半导体板块本月跌幅超过30%，负面因素基本消化完毕，如果发行价不高，反而可能成为反弹起点，同时国家队加大介入力度，国新投资和诚通控股在7月19日宣布增持计划，国新已动用500多亿元专项贷款，宁德时代推出200亿至400亿元回购注销方案，价格上限为573元，比现价高出50%，该公司在创业板占有较大权重，青岛啤酒和三一重工也跟进实施增持或回购，另外还有新政策出台，离岸信托收益今后需缴纳20%个人所得税，过去大量资金通过此类渠道流出，现在通道收窄，部分资金可能回流高股息资产。

下周一有几个关键点得关注，3800点能不能守住要看开盘半小时的成交量，融资盘被动平仓的情况还得持续一两天才能出清，总成交额回到两万亿以上很重要，没这个量市场情绪就稳不住，长鑫定价、宁德回购执行情况、外资对硬科技的态度这三件事会影响科技股走势，瑞银这些外资机构嘴上说看好中国AI，实际资金却在撤出，这种言行不一的现象值得留意。