当前主线及热点题材🔥

一、本周军工板块热度综述

7月25日当周，军工板块（尤其地面兵装方向）成为A股最强势主线，在大盘连续调整、全市场超4900只个股下跌的背景下逆势突围。地面兵装Ⅱ板块本周累计涨幅超10%，兵装重组概念连续两个交易日位居概念板块涨幅第一。

市场呈现极致的“冰火两重天”——科技股、贵金属、算力等板块大幅杀跌，资金集中涌向军工避险。

二、热度排行核心看点

1. 行情层面：逆势领涨全市场

· 7月23日：兵装重组概念上涨6.39%，位居概念板块涨幅第一；地面兵装Ⅱ板块加权涨幅4.28%；· 7月24日：兵装重组概念继续大涨9.00%，蝉联概念板块涨幅第一；· 7月25日：地面兵装Ⅱ板块再涨4.14%，长城军工、湖南天雁实现2连板，建设工业涨停，华强科技涨超10%。

2. 资金层面：全市场净流出下的“逆势吸金”

全市场主力资金净流出超1000亿，融资融券净流出475亿。但地面兵装Ⅱ逆势净流入3.21亿，军工电子Ⅱ净流入2.35亿。

兵装重组概念资金流入逐日放大：

· 7月23日主力净流入3.54亿元；· 7月24日主力净流入4.88亿元。

长城军工是资金第一选择：7月23日主力净流入2.35亿元（流入率27.67%），7月24日净流入2.56亿元。

3. 驱动逻辑：三重共振

第一，军贸订单预期升温。 全球地缘局势持续紧张，主要军事大国武器弹药库存加速消耗，中国兵器工业集团作为陆军装备出口主力军，旗下上市公司成为资金抢筹焦点。

第二，军工基本面拐点确认。 2025年国防军工板块归母净利润合计328.1亿元，重回增长轨道，盈利修复加速。

第三，资金跷跷板效应。 7月23日半导体板块暴跌4.28%，资金从科技股切换至军工。军工因业绩确定性高、与美股关联度低，成为弱势中的“避风港”。

此外，美国众议院通过1.15万亿美元创纪录国防授权法案、建军节事件窗口临近、兵装央企整合预期等多重因素叠加共振。

4. 机构视角：从“杀估值”到“等催化”

中航证券周报指出，军工板块年初至今最大回撤已超35%，核心资产持续承压属于历史极端情形。当前位置的本质特征是从“杀估值”向“等催化”转换——“八一”建军节、“十五五”规划落地、建军百年目标倒计时，三重时间窗口逐步清晰。机构判断当前军工板块赔率和胜率已收敛至具备较高吸引力的区间，战略配置窗口正在显现。

三、五只核心标的当周表现点评

长城军工 2连板，主力资金净流入居首 弹药耗材属性+军贸出口资质，情绪标杆湖南天雁 2连板，连续大涨 兵装重组概念核心标的，动力配件龙头建设工业 7月23日涨7.26%，25日涨停 背靠兵装集团，轻武器核心供货方华强科技 7月25日涨超10% 核生化防护稀缺标的，跟涨弹性突出北方长龙 7月24日涨幅明显 复材轻量化赛道，装备升级受益方向

长城军工是毫无疑问的本周人气龙头——连续涨停、资金净流入率最高、封单坚决，是板块情绪的风向标。

四、风险提示

短期连续大涨后获利盘兑现压力客观存在；板块流通市值仅1233亿，3.21亿净流入就能拉出4.14%涨幅，说明盘子小、波动大，追高需谨慎。军贸订单兑现周期通常6-12个月，目前仍处预期阶段。