A股惊爆：1、发改委最新电力交易数据显示，2026年全国新能源市场化交易均价同比大幅下滑，新能源市场化电价持续下行，行业迎来量价双杀（中长期压制）。2、火电两头承压，煤价小幅反弹+年度长协电价下调，盈利预期走弱。明日早盘火电标的大概率承压低开，带动全板块情绪走弱。3、国家能源局发布储能安全硬性新规，7月底前存量电化学储能电站必须完成设备升级、并网检测，未达标项目限制并网发电 。4、资金高低切换加剧，北向、公募同步减持电力赛道。注意老铁：明日电力电网板块大概率迎来大幅震荡。
结合此前梳理的电力板块四大核心驱动因素，我们可以对2026年7月28日A股电力电网板块的行情走势及影响做如下分析：
一、四大核心支撑因素回顾
1. 需求端刚性爆发：7月全国用电负荷半月内两度刷新历史纪录，7月14日已达15.51亿千瓦，国家能源局预计今夏最大负荷将达15.75-16亿千瓦，迎峰度夏刚需持续释放，电力供需格局由松转紧。
2. 政策与投资端催化：国家能源局7月24日召开能源监管工作例会，要求完善全国统一电力市场体系；同时“十五五”期间全国电网总投资预计突破5万亿元，较“十四五”增长超80%，国网上半年固投超3100亿，同比增长12.6%，电网设备订单有明确业绩支撑。
3. 盈利端结构性改善：煤价维持高位但容量电价、辅助服务收入持续增厚，火电盈利模式从单一电价差转向多元收入结构，部分区域电价已出现明显上涨，现货电价弹性有望进一步释放。
4. 资金面持续加持：北向资金二季度在减配消费红利板块的同时，仍对电力设备细分赛道保持高关注度，叠加电力板块作为高股息压舱石属性，成为市场资金“高切低”的重要配置方向。
二、7月28日行情走势预判
1. 整体基调：板块大概率延续偏强震荡的修复走势，不会出现单边大幅回调，在市场整体情绪回暖的背景下，电力电网板块的防御属性和成长属性将同时得到资金认可。
2. 内部分化特征：
• 电网设备细分方向弹性更强：受益于2026年第一批配网联采量价齐升（箱变价格环比+43%），平高电气、许继电气等标的有望获得资金优先关注。
• 火电、水电标的走势偏稳健：华银电力、桂冠电力等此前连板的高位标的短期或有获利回吐压力，但业绩确定性强的核心标的回调空间有限。
• 此前异动的涪陵电力等算电协同标的，有望延续此前的强势表现，获得资金持续追捧。
3. 异动风险点：需警惕前期短期涨幅过大的纯题材小票出现资金获利了结，带动板块出现短暂的分时回调。
三、相关市场影响
1. 业绩传导层面：电网投资的高景气将逐步向产业链上下游订单兑现，2026年下半年相关电力设备企业的营收增速有望超市场此前预期，火电企业的中报业绩也将在迎峰度夏的用电高峰中得到进一步修复。
2. 板块估值层面：电力电网板块将彻底摆脱此前“低波动、纯防御”的属性，成长属性进一步凸显，迎来业绩与估值的双重抬升，完成系统性重估。
3. 市场风格层面：电力电网板块的持续走强，将进一步强化A股市场“高切低”的资金切换趋势，引导资金从高位纯题材赛道向有明确业绩支撑的低位公用事业、硬科技赛道转移，优化市场整体的估值结构。
风险提示：以上仅为基于公开信息的行情推演，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。