A股半导体产业链盘中巨震 光刻胶｜半导体材料卡脖子环节，国产替代完整梳理📚在半导体众多材料里面，光刻胶属于壁垒最高、国产化率偏低的赛道。伴随着AI算力持续扩产，叠加海外供给紧张，国内ArF、KrF光刻胶正在加速验证落地，产业迎来重要的发展窗口期。整体可以分成三条主线：✅ArF光刻胶量产突破企业，国产替代核心增量✅KrF以及全品类龙头，成熟制程替代主力✅上游树脂、PAG、溶剂原材料，国产“卖铲人”三大核心产业驱动力1、供需缺口持续拉大AI芯片多重曝光，直接拉高ArF光刻胶消耗量；存储大厂扩产带来采购需求。海外企业占据大部分市场份额，先进制程国产替代节奏加快。2、国产替代进入加速期多家企业良率不断提升，部分产品完成工艺验证，拿到销售订单。政策与专项基金加持，推动行业国产化进度。3、涨价弹性逐步释放部分高端光刻胶出现涨价，光刻胶在晶圆厂成本占比不低，下游具备一定的涨价承接能力。一、光刻胶成品端南大光电：ArF光刻胶量产龙头，国内实现28nm浸没式ArF量产，14nm工艺完成验证，同步布局电子特气。彤程新材：KrF光刻胶国内龙头，国内市占率较高，ArF产线试生产，树脂自研提升毛利率。上海新阳：全品类平台，I线/KrF/ArF产品齐全，搭配电镀液、清洗液打造材料包方案，已经向大厂批量供货。鼎龙股份：光刻胶全链条自主，树脂、光酸全部自研，拿到头部晶圆厂量产订单。晶瑞电材：成熟制程主力，I线、KrF供给存储、逻辑芯片大厂，深度受益存储扩产浪潮。艾森股份：封装光刻胶细分突围，PSPI光刻胶打破海外垄断，适配Chiplet先进封装需求。二、上游核心原材料（卖铲人）八亿时空：KrF光刻胶树脂国产先锋，百吨级产线落地，填补国内高端树脂产能空白。万润股份：布局光刻胶单体、树脂、PAG光引发剂，新产能逐步建设落地。久日新材：光引发剂全链条布局，ArF、KrF上游关键材料，拿到吨级订单。圣泉集团：G/I线酚醛树脂批量供货，KrF树脂导入市场。溶剂与湿电子化学品PGME/PGMEA是光刻胶配方占比很高的溶剂。怡达股份、江化微等企业，已经实现半导体级产品量产，供给国内12英寸晶圆厂。光刻胶产业链很长，从成品到上游原材料，国产企业都在一步步实现突破，但技术验证、产能爬坡都需要时间，产业兑现是循序渐进的过程。你更看好光刻胶成品企业，还是上游原材料赛道？欢迎一起交流。光刻胶半导体材料国产芯片国产替代