绝了！日韩崩了，A股却上演“小鬼当家”

昨天刚有点起色，刚点燃了投资者的希望，还指望今天能再接再厉，结果又碰上了日韩市场的暴跌，A股在夹缝中生存，虽说早盘指数全线大跌，但能实现个股涨多跌少实属不易了。

早盘日韩市场全线低开后杀跌，日经指数直接跌了4个多点，韩国那边更狠，直接低开超5%，这样的开局还能有好，早间KOSPI指数盘中干到10%的跌幅，SK海力士、三星电子这两位半导体“老大哥”跟不要钱似的往下跌，跌超12%、13%，简直惨不忍睹。这架势，咱大A能不哆嗦一下吗？但神奇的事儿来了——A股是跌了，可你打开涨幅榜一看，2800多只票居然是红的！ 抱团AI大跌拖累指数，但却没有影响资金改换赛道出击的热情，至少说明资金没有认怂，不会因为科技股倒下而影响局部做多的热情。

权重“摔倒”，小票“吃饱”早盘最大的特点就俩字：分裂。白线（权重）蹭蹭往下砸，黄线（小盘股）稳稳在上头飞，创业板指大跌5.37%，科创50跌超4%，可全市场涨跌中位数竟然是正的0.13%！这说明啥？说明今天挨揍的全是浓眉大眼的机构重仓股，而咱们散户手里的小微盘股，反而逆势走强。

为啥会这样？明眼人都看得出，这是“算力泡沫”被捅破引发的连锁反应。英伟达那7500亿美金的“左右手倒腾”交易被质疑制造AI泡沫，直接带崩了全球半导体情绪。咱们这边，光模块、光芯片、液冷、PCB这些前期抱团最猛的算力硬件，今天直接“团灭”，中际旭创、新易盛跌超10%，剑桥科技、飞龙股份跌停。再加上长鑫存储昨天上市大涨后今天虽然低开高走，但整个存储芯片和半导体产业链还是被拖累得不轻。

谁在“逆行”？金融+消费+光刻机！但盘面也不是一潭死水，资金明显在高低切换。跨境支付、互联网金融、银行这块儿今天出来护盘了，科蓝软件、南天信息涨停，估计是博弈月底的重要会议有政策利好。大消费也争气，酒店餐饮、乳业、白酒逆势走强，东百集团、一鸣食品涨停，资金开始往防御和低位方向躲了。

最让人眼前一亮的是光刻机概念！波长光电、张江高科涨停，原因是媒体报道国产浸没式DUV光刻机预计年内就能交付给中芯、华虹、长鑫这些大厂。这消息要是真的，那可是实打实的“争气机”，直接给芯片自主化打了一针强心剂，也难怪资金敢在这个氛围下去怼这个方向。

下午怎么走？我的三点判断眼瞅着下午开盘，斗胆预测一下：第一，指数下午大概率继续维持震荡，甚至可能收窄跌幅。 早盘缩量从超千亿缩到只缩了217亿，这说明抛压在逐步衰竭，而且探底回升的走势已经出来了，抄底资金在试探性进场。但想V型反转几乎不可能，毕竟日韩那边还没止跌，外部风险偏好还压着。但韩股两大指数跌幅均超10%了，这已经是坏到不能再坏了，下午再恶化的概率也不大了，所谓物极必反，至少下午韩股跌幅有收窄的希望，而早盘A股已经坦然面对了韩股的大跌，下午一旦韩股跌幅收窄，A股低位拉升的概率也会加大。

第二，情绪修复靠小票，但追高要谨慎。 今天涨的都是小票，但持续性存疑。如果下午权重股不再继续砸盘，小票的赚钱效应还能维持，但千万别去追那些无量拉升的杂毛股。

第三，重点关注两个方向：一是光刻机/半导体设备这个自主可控线，今天逆势走强不是偶然，后面还有反复活跃的机会；二是超跌的算力核心品种，比如被错杀的PCB、光模块里的真龙头，等这波恐慌情绪宣泄完，会有修复性反弹，但今天下午还不是最佳抄底时机。

下午的策略，就四句话稳住心态别慌，有仓位的先别急着割肉，尤其是手里的小票，今天其实没怎么亏；想加仓的管住手，等尾盘看情况，如果日韩那边跌幅收窄，可以考虑轻仓试错光刻机和超跌的消费电子；重仓权重的朋友，今天确实难受，但科技自主的大逻辑没变，等企稳后再做T降低成本；最后，永远记住，别和趋势作对，但更别在恐慌时丢掉带血的筹码。

这市场，永远在绝望中孕育希望。今天日韩崩了，咱们扛住了，这就是进步。下午见分晓，稳住，我们能赢！