昨天大奇迹日后，今天A股又怂了。全天沪指+0.07%，科创板-2.26%，创业板-3.23%。个股3876家下跌，中位数-1.28%，亏钱效应明显！

两市成交2.65万亿，比昨天少了3000亿，大家情绪又谨慎起来了。一根大阳线没有改变信仰，很多人却选择落袋为安，真是人心散了啊。

午后双创大跳水，总结原因如下：

1、中东局势再次紧张，油价暴涨。避险情绪也传导至A股科技方向。

2、昨天在低点抄底的获利丰厚，今天获利盘集中兑现，不恋战。

3、双创反抽到10日线附近，触及了上方套牢密集区。

整体上看，昨天双创拉这么凶，今天在这里有休息时间是正常的。大哥不可能去救套牢盘，主要是救流动性，以及大家的信心！

刀锋的三大看法，一是政策底出现了，二是最难的一段时间过去了，三是市场底还需要确认。周一的3741手是不是本轮的最低点，还需要验证！但也不用悲观，我觉得3700是破不了的。

一句话总结：这一波剧烈调整空间够了，但时间还不够，市场情绪修复也没有这么快！所以1~2周呢，指数来回的拉扯，等部分资金割肉调仓，减少后续抛压，才会涨一波大的。

说说市场：

今天再次证明，大涨后的冲高回落要卖的祖训是对的。今天开盘科技挺强的，但海外算力又被韩股带崩了，国产算力也扛不住，下午掉沟里了！

“老登板块”趁科技股歇菜时冒头，煤炭石油、电力、有色，银行保险出来撑场面！典型的跷跷板效应。

很明显，最近市场在做再平衡，一天老登一天拉小登。不过小微盘股被抛弃，微盘股指数高位跌了30%多，比科技股还惨！

刀锋7月开始强调了2点，一是均衡配置，二是科技看好国产算力链。这个预判还是比较准的，当然具体执行挺难的，因为投资都有惯性！

但我的建议，由于短期很难出来绝对主线，大家还是考虑均衡配置，并且适当控制仓位！先尽量不亏钱，再谈赚钱的事吧。

板块来看，科技肯定没有结束，因为科技的范畴非常大。国产算力、AI应用、机器人（物理AI），包括国产大模型（智谱、Kimi、DeepSeek）、长鑫宇树、下游AI应用，肯定还会出来不少大牛股的。

但其它的板块大家也多看看，不要只盯着科技了。比如防御属性的医药，高股息的电力、消费龙头，新能源的储能！另外大金融这种“压舱石”，虽然没有科技股涨起来那么猛，但回调时刻也许能救命的。

提醒一下，近期市场波动很大，大家杜绝一件事，就是追涨杀跌。最近整体的感觉是追高必杀，昨天抄底的今天20%出来，但昨天追的人到今天收盘，可能套住5%了。

最后吐槽一句，昨天指数涨上天了，但个股中位数仅+0.58%；今天稍微回调一点，个股中位数就-1.28%！这每天都到底谁在拉指数啊。

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东山精密：光模块确实被盗了。这个公告有点离谱，东山证实光模块被盗，金额数千万美元那么多（按销售价格），这是小作文成真了！

公司说利润影响没有那么大，也未达到披露标准。你们会选择原谅吗？

前两天东山精密董事长发朋友圈，这个时代没理由不信仰科技。让很多科技人热泪盈眶！但公司连续出利空，昨天说，预计明年光模块产品单价将呈小幅下行趋势 但降价幅度可控；今天说，发生光模块被盗窃情况。

发生这种事情，很多朋友不禁想到了几年前的獐子岛扇贝“逃跑”事件。但应该没那么严重，只是确实雷人，作为4000亿市值的PCB龙头，这个榜样做的不好啊。

吴清：坚决维护资本市场平稳健康运行 持续提升外资参与资本市场的便利度。

北京国管：坚定看好中国资本市场发展前景 已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场。

短短三天，从中国国新500亿、中国诚通近百亿的护盘增持，到村里密集召开座谈会。再到上市公司回购、增持、发布亮眼的业绩公告！

今天北京国管也下场了，这就是一套组合拳，村委会+国家队+险资+公私募+券商+产业资本六剑齐发，"政策底"信号明显。但扭转市场情绪没那么快，大家保持耐心吧。

超20家上市公司盘后披露回购或增持计划公告。其中最受关注的，存储公司开始自救了，佰维存储拟回购2亿元-2.5亿元，全部用来注销！

这个诚意还是有的， 但相比1171亿的市值，这个回购金额偏少了。一季度公司可是大赚29个亿，哪怕拿出5个亿呢。

这两天存储利空挺多的：

1、OPPO与vivo在前不久拒绝了三星电子的2026年第3季度存储报价，不愿再为屡创新高的存储成本买单。

2、小米将全年手机出货目标从9000万部上调至1.1亿部，理由是判断内存价格要见顶。

怎么说呢，三星、SK海力士、美光三大存储大厂，因为垄断了HBM内存（高带宽内存），未来2~3年还能赚的盆满钵满。国内的长鑫扩产+国内替代，未来3年每年赚个1000亿没问题。

但江波龙，德明利，佰维存储，都是模组不是原厂，靠的是囤货+涨价！等这一波低价库存卖完了，后面补的货价格就高了，利润肯定没有之前大了。

公募的“极致抱团”：Q2电子和通信2个行业占比高达60%。今天这个数据比较火，公募二季报出来后，TMT（电子和通信）的占比，合计到了60%。

而食品饮料持仓仅1.6%，医药生物持仓5.5%，都是历史持仓最低。老登和小登确实是冰火两重天，这种撕裂在公募历史上是绝无仅有的！

不过这是6月30日的数据，7月开始市场就变脸了，资金从高位科技股开始流出，传统的白马、蓝筹从底部缓慢涨起来了。接下来，市场风格还会继续回归均衡。

体育总局今天发布《体育强国建设“十五五”规划》。这是首个以“体育强国”为主题的国家级专项规划，意义重大！

《规划》提出到2030年，体育产业总规模突破7万亿元。体育确实是个可以搞得很大的产业。这次的美加墨世界杯，国际足联一个月暴赚150亿美元，带动美国消费800亿美元。

刀锋想说，如果我们承办一次世界杯，对国内消费刺激是很大的。到时候与全球土豪都来咱们国家看球+消费，当然前提是国足先进去世界杯吧。

今晚谷歌出财报了。美股正式进入财报季，今晚特斯拉和谷歌，将率先发布中报，其他三家云厂商：微软、亚马逊、Meta，也都会在本月公布业绩。

最关键的就是资本支出计划：四大云厂商会不会缩减开支？这对全球AI硬件股影响巨大，也会影响A股的出海链。

不过好消息是，OpenAI将云支出预期上调至7500亿美元，较之前的6000亿美元大幅增长。老美巨头缩减资本开支这个事儿，感觉是虚惊一场！

今晚美股走的波澜不惊，估计都在等谷歌的业绩落地。希望明天起来是惊喜不是惊吓！现在A股的科技人，已经经不起利空的考验了。

就说这些吧，朋友们晚安。