我是徐徐，一个喜欢观察资金的长期投资者。
今天盘面有个信号值得留意：功率半导体开始调整了，但端侧AI反而在走强。
士兰微开盘急跌超过3%，盘中振幅超过6%，多空博弈激烈；华润微、新洁能同步回调，大涨之后的第一次像样调整，不是功率半导体的逻辑坏了，而是获利盘兑现。
另一边，全志科技，星宸科技双双创出60日新高，资金还在流入，端侧AI没有调整，反而走出来了。
一个在调整，一个在走强，同一个科技大方向里面，分化很明显。
一、功率半导体：回调第一天，继续观察士兰微从6月12日启动到现在，两周涨了50%，今天的调整，是连续大涨之后的第一次像样回调。
关于士兰微的深度分析，上周的文章里已经详细写过，今天不再重复，直接说结论：
短期：涨幅过大，获利盘需要消化；
中期：涨价逻辑还在——扬杰科技刚宣布全系列涨价10%-15%，7月1日起执行；
机构分歧在加大：瑞银看好，大摩给出低配评级；
今天这个位置，刚开始调整，先等它缩量企稳，再判断是不是值得动手。
二、端侧AI：全志科技、星宸科技创60日新高今天功率半导体在调整，端侧AI反而在涨。全志科技、星宸科技双双创60日新高。
全志科技前10个交易日主力资金累计净流入1.7亿元；星宸科技今日盘中快速反弹、主力资金呈现小幅净流出状态，前10个交易日主力资金累计净流出6.24亿元，多空分歧不小。端侧AI确实在涨，资金认可度在提升，但内部也有分化。这个位置依然是等回调确认，不着急。
但节奏不变：方向对了，位置不合适，还是等回调确认吧。
三、其他方向一句话半导体设备：底仓继续拿着，6月8日开始跟踪以来涨了超过50%了，这个位置不急追，还是等回到20日线附近缩量企稳；
封测：刚启动，等一次回调确认；
稀有金属：方向对，等企稳信号。
今天没有新操作。大部分方向都在等，少数在涨的没追。
写在文末：
咱来看一组数据：截至6月22日，全市场主动权益类基金翻倍的已经飙升到近百只，头部产品财通多策略福鑫年内收益高达181.54%；
但与此同时，也有超过三成产品仍处于亏损状态，部分重仓消费、航空的基金跌幅达到30%左右；
科技基金内部也是“同名不同命”——重仓光模块、PCB、芯片存储的逼近翻倍，重仓AI应用、软件、游戏的却还在亏损，首尾收益差距约115个百分点。
更直观的是，翻倍基金批量出现，但全市场一半以上的主动权益基金年内收益连11%都不到。说白了，不是所有叫“科技”的都能涨，资金认可的来回做的还是逻辑最硬的那几条线——光模块、算力、半导体设备、存储。咱上半年的收益如果连基金都没跑赢，至少该确认一件事：跟踪的方向，是不是在资金认可的那几条线上。
如果方向对了，剩下的就是节奏问题——要么等它回调，要么接受在更高的位置再上，我选前者。
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我是徐徐，喜欢观察资金。以上内容为作者学习整理，做跟踪记录，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。个股请独立判断。