6月A股结束了，上半年也过去了！整个上半年，沪指+3.16%，深成指+20%，创业板+35.58%，科创板+64.25%。在全球表现算非常强了。

从这个角度来看，我们也没必要羡慕什么日韩股市、纳指什么的。毕竟科创板和它们相比，一点都不弱！

而AI硬科技是今年的绝对功臣，中际旭创1.4万亿市值，新易盛8500亿，兆易创新5700亿，今年股价全部翻倍！今天寒武市值也突破万亿，是科创板第一只万亿市值公司，股价也接近翻倍了。

过去A股龙头都是银行、能源、消费等传统老登主导，“工农中建+两桶油+茅台”！但今年硬科技才是大A真正的“压舱石”，不但把双创板块推向历史新高，上证50、沪深300今年也主要靠科技支撑的。

总之，这一轮科技牛是产业趋势+资金共识+海外映射，确实是有强劲基本面的支持。

但近期开始极端和对立了，老登和小登，大票和小票，科技和非科技之间，非常的割裂！一个需要正视的问题：小登确实好，但中登老登就毫无价值吗？

今年半导体指数涨幅98%，光模块指数涨幅133%，光通信、先进封装、工业气体、玻璃纤维等指数都翻倍，这是市场对高景气行业的奖励。但另一方面，保险跌24%、券商跌10.7%、创新药跌9.04%，白酒跌18.6%。这里面除了白酒景气度没起来，其它的几个并不差的！

A股现在的问题是，科技股“抱团”过于耀眼。其它大量低估值、高回报、有成长的行业和个股，市场并没有发现！反倒在科技股一枝独秀下被吸血，跌的和要破产了一样。

爱股君想说，一个真正健康的市场，应该是百花齐放的。如果一直只有10%的个股牛市，其它80%的个股是熊市。那80%的资金别无选择，他们只会往牛市的板块疯狂涌入，这就是人性！

所以，当下A股需要更多“包容性”，多轮动新的审美方向。比如券商、创新药、锂电池这些，都是有业绩支撑的。商业航天、人形机器也都是有明显催化的题材！还有估值便宜的金融蓝筹、低位趴着的大消费，真就不配涨一涨么。

硬科技当然好，但科创50已经249倍市盈率了，炒作成分还是比较高的。美股韩股硬科技虽然也炒的很高，但人家基本面支撑要强的多！美光、三星、海力士股价的狂飙，背后是如印钞机一样的业绩。

为啥海外AI龙头都涨了几倍、十几倍，估值水平看起来还比较合理，因为主要靠业绩推动；A股一部分科技股也靠业绩推动，比如存储、CPO、部分半导体材料、设备！但更多的还是靠情绪推动的。

随着A股K型分化越来越严重，监管也有意降温了。6月17日，证监会主席吴清在陆家嘴论坛上说，“严查严处借科技之名蹭热点、炒概念”！当晚72家A股公司都发了提示风险公告，最近每天都有40~50家发布，还连续特停了几家。

6月23日，上交所在向全体沪市公司发出的一份公开倡议中，提出“谨防主动或被动卷入热点概念炒作”。这也明显带有压制短线爆炒、抑制游资投机的降温味道！

爱股君认为，这一轮如此之大的科技牛市，不会轻易结束。现在全球AI也并没有到全面泡沫的程度，但拥挤度高也是事实，“极端抱团”也是事实。

大家看中美股市的对比，A股科技占总市值36.4%，比美股的44.9%还低一些，未来肯定是有空间的。但中美科技差距还不小，所以还是稳一点，让股价等一等企业的业绩，等一等我们科技的突破！

今年A股走窄牛比走疯牛更好，慢一点但更稳。但市场需要再平衡一下，现在一边是老登“天天亏钱的无奈”，一边是小登“日日新高的恐惧”，这牛市走的，咋让大家都有点焦虑，患得患失了呢！

什么是再平衡？就是科技牛不用太担心，但其它板块有景气度的、有业绩的也需要被看到。明天就要正式进入下半年，我认为我认为下半年的关键词就两个字：平衡！不会再像上半年那么极端了。

最后，上半年不管是赚是亏，都已经过去，下半年即将来了。五穷六绝七翻身，祝大家7月份都翻身，祝账户长虹。

今天晚上有事儿，就写的简单一些，朋友们明天见吧！美股涨的不错啊，我们A股7月开门也稳了吧。