【恒瑞医药】三季报交流要点
Q3经营数据汇总
1. 前三季度收入231.9亿元，+14.9%，Q3收入74.3亿元，+12.7%
2. 前三季度归母净利润57.5亿元，+24.5%，Q3单季归母13亿元，+9.5%
3. 创新药收入占比55%，瑞维鲁胺、达尔西利、恒格列净收入增长较快
4. 默克1500万欧元首付款Q3确认，前三季度合计许可收入2.9亿美元。
5. Q3收到了GSK和Braveheart的首付款5亿
Q3海外仿制药收入
海外仿制药收入占比还没超过5%，贡献不是特别大。最近海外产品上市后增速较快
Q3汇兑损益影响利润表
1. Q3管理费用增加，系招聘了高端管理人才带来薪酬一次性增长
2. Q3美元汇率波动，公司持有的美元出现未实现的汇兑损益1.5亿导致净利率下降
创新药收入增速
创新药Q3收入增速比上半年快一些，仿制药Q3跟上半年差不多的速度
后续许可收入确认时点
Q3已经收到GSK和Braveheart的首付款，Glenmark首付款在10月也已经确认
Glenmark和Braveheart确认节奏跟以往差不多
GSK交易涉及11个项目的优先选择权，会按照项目进展来对应确认
