昨日两市成交量是1.8万亿，较前日略有放大。市场经历了连续六日调整之后，出现了连

昨日两市成交量是1.8万亿，较前日略有放大。市场经历了连续六日调整之后，出现了连续两日的缩量反弹，并且属于普反。昨日市场上午涨势较为喜人，但是午后在量能不足的情况下明显有资金先撤离，并且量化尾盘也同样有减仓动作。大盘受制于5日线，沪指并没有挑战60日线3900点也没有挑战缺口3920，所以整体反弹还是偏弱。本轮调整周期相对强势的AI应用和商业航天昨日也有明显的放量滞涨收上引线，但是判断行业趋势并没有结束。特别这里要提示下GOOGLE昨日继续高歌猛进，而英伟达大幅调整。背后逻辑除了GOOGLE有完整的硬软商业闭环外，还有META向GOOGLE下TPU订单，TPU相对GPU更有性价比，导致高位的GPU英伟达整体出货预期扰动。其实这也是国内大模型倾向于的TPU＋蒸馏提高模型效率。今日这种预期博弈也会反映在国内的英伟达链上，当然同时谷歌产业链会受益。而商业航天最近消息刺激较多，国家从战略角度强化了我国做大做强商业航天的决心。而月底朱雀3号将发射。还有一个就是华为，本轮华为链几乎没有表现。但是昨日META80的售价比预期还是下调了很多，导致新手机出货量可能超预期。同时本次META手机有个新东西叫anent to agent，ai直接上机，同时本次发布会还有一个新产品，就是AI陪伴玩具，这个题材属于新题材，是否能成为新的亮点拭目以待。上周国家也出台了玩具AI化的Z策导向，关注国内AI玩具相对落地和战略储备的上市公司。高位科技依然建议反弹减仓，底部科技容错率高，但是也要注意切入节奏。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。