11.27A股标的精选：5大硬核赛道+10大潜力方向，资金布局信号明确A股缩量震荡格局下，资金向高景气、低估值赛道集中的特征愈发明显。11月27日聚焦政策催化、产业升级、业绩兑现三大核心逻辑，精选15个细分赛道的优质标的，为操作提供参考。CPO板块成为AI算力核心支撑，中际旭创凭借800G光模块出货量全球占比超30%，近期股价突破历史新高；新易盛客户覆盖谷歌、微软等科技巨头，三季度营收同比增长45%；天孚通讯、光迅科技在光器件领域技术壁垒显著，北向资金近5日净买入均超2亿元。剑桥科技、太辰光、仕佳光子、中兴通讯构成板块核心梯队，受益于AI服务器算力升级需求，行业景气度持续上行。PCB板块受益于消费电子复苏与汽车电子渗透，胜宏科技新能源汽车PCB产品营收占比提升至35%，三季度净利润同比增长28%；深南电路、东山精密为华为、苹果核心供应商，订单排期已至明年一季度；沪电股份、景旺电子、生益电子、宏和科技、金百泽在高阶HDI板、软硬结合板领域优势突出，板块估值处于近3年20%分位，具备估值修复空间。PEEK材料赛道迎来国产替代加速期，隆盛科技PEEK轴承产品已批量供应新能源车企，单车价值量超500元；横河精密、长盈精密布局PEEK注塑件，切入消费电子高端供应链；超捷股份、科达利、双林股份将PEEK材料应用于汽车零部件，提升产品耐磨性与轻量化水平；新翰新材、中欣氟材在PEEK原料生产端实现技术突破，打破海外垄断，成本优势显著。芯片半导体板块政策红利与产业周期共振，兆易创新NOR Flash出货量全球前三，存储芯片价格触底回升；寒武纪思元系列AI芯片在云端算力领域市占率提升至8%；海光信息、芯源微、芯原股份受益于国产设备替代浪潮，三季度研发投入同比增长均超50%；瑞芯微、东芯股份、华虹公司聚焦功率半导体与特色工艺，订单需求持续饱满。算力（液冷）板块跟随AI算力需求爆发，浪潮信息液冷服务器市场份额超40%，三季度营收同比增长32%；中科曙光、工业富联在数据中心建设领域订单充足，液冷技术已实现规模化应用；思泉新材、乐鑫科技、恒玄科技专注液冷散热材料与芯片，产品性能达到国际先进水平；润泽科技、立讯精密布局液冷设备制造，受益于数据中心PUE值降低政策要求。AI应用板块场景落地加速，科大讯飞智能办公本出货量同比增长60%，教育AI解决方案覆盖超20万所学校；万兴科技、美图公司在AIGC创意工具领域用户粘性提升，付费转化率超15%；昆仑万维、汤姆猫布局AI游戏与虚拟人业务，三季度营收增速均超35%；掌阅科技、中文在线将AI融入内容创作，内容生产效率提升40%；拓尔思、科大智能、捷顺科技、数字政通在政务、安防AI领域订单爆发。消费电子板块迎来换机周期，立讯精密iPhone 16系列组装订单占比提升至25%，三季度净利润同比增长22%；歌尔股份、蓝思科技在VR/AR设备领域出货量全球领先；闻泰科技、传音控股海外市场拓展顺利，智能手机出货量同比增长18%；欣旺达、德赛电池动力电池业务营收占比突破40%；欧菲光、水晶光电、信维通信、长信科技在光学、射频领域技术迭代加速。新能源赛道估值修复可期，宁德时代钠离子电池量产在即，能量密度突破160Wh/kg；比亚迪海豹07 DM-i上市首月订单超3万辆；隆基绿能、通威股份光伏组件出货量全球占比超50%，成本持续下降；阳光电源、固德威逆变器海外市占率提升至28%；亿纬锂能、国轩高科、天齐锂业、赣锋锂业、恩捷股份、天赐材料构成产业链核心梯队。军工板块受益于国产替代与订单增长，中航沈飞、中航西飞军机交付量同比增长25%；中直股份、洪都航空在直升机与教练机领域优势显著；航发动力、航发控制航空发动机国产化率突破80%；中国海防、海兰信海洋防务装备订单充足；振华科技、火炬电子、鸿远电子、航天电器在军工电子领域技术领先。医药板块细分领域分化，恒瑞医药PD-1抑制剂海外授权收入超10亿美元；复星医药mRNA疫苗获批新适应症；药明康德、康龙化成CXO业务订单排期至明年二季度；云南白药、片仔癀中药创新药研发投入同比增长30%；智飞生物、万泰生物疫苗接种率持续提升；爱尔眼科、通策医疗民营医疗服务需求回暖；凯莱英、博腾股份、九洲药业、昭衍新药受益于全球医药产业链转移。数字经济板块政策持续加码，中国软件、中科曙光国产操作系统与服务器适配率超95%；用友网络、金蝶国际企业云服务付费用户数同比增长50%；深信服、启明星辰网络安全产品覆盖超10万家企业；浪潮软件、久其软件、华宇软件、南威软件在政务数字化领域订单爆发；东方财富、同花顺金融科技用户活跃度提升，三季度营收增速均超25%。作品声明：内容仅供参考，不构成任何投资建议
