美股AI昨晚又崩了，无论是英伟达、谷歌还是博通，高位风险预警大分歧。但我们这边指数见底反弹，AI液冷方向走强。美光第一财季营收超预期，第二财季营收指引大超预期，盘后大涨8%。国内利好存储芯片德明利、江波龙、香农芯创、佰维存储、普冉股份这些。市场最近有明显的脉博，主要AI产业情绪都聚焦在谷歌链方向，尤其是昨天沾谷就起飞。我不聊小作文联特那个，说说“为什么光会如此之强”，是产业真的有巨大变化还是其他因素？以及，为什么“蹭上Google就起飞”？昨天起飞的是谷歌链液冷这一块，毕竟前面的小易中天涨太多了。液冷又是围绕核心英维克发散，无论是大元、飞龙股份还是奕东电子都是英的供应商，那么重点就是英维克。电源新的面孔是新雷能、光模块800G的联特科技，其实最大的光模块是中际旭创、新易盛、天孚。但是联特科技是小而美，得到资金青睐也很正常，200多亿市值翻倍也不多。一、首先是广告明年Gemini中会加入广告，这让Gemini成为Google整个AI生态系统中可盈利的前端。二、通用具身智能体开始多才多艺，不依赖指令可实现自我进化。SIMA2：面向虚拟世界的通用具身智能体。但很显然，Google正在快速的构建自己的AI技术->产品->利润飞轮。我们看今年下半年的用户增长：Gemini在新增用户总数9月份超过了ChatGPT，10月份紧随其后位居第二，11月份又超过了ChatGPT。当Google跑通AI的整个链条，那么将持续爆发。一旦形成共识，Google链都将享受巨大的共识溢价。三、Google最核心竞争力在TPU，而TPU成功的关键在于OCS。Google TPU不同于其他ASIC最大的关键就是光互联，对于高端光模块的需求暴增，同时OCS交换机为TPU提供了互联的巨大成本和功耗优势。谷歌成为赢家逐渐成为共识，谷歌链会持续享受共识溢价，对利好极其敏感。我们普通人：重点就是做好光模块易中天（新易盛、中际旭创、天孚通信），媛姐和胜宏科技，包括谷歌链的一些核心供应商就可以。大涨就抛一些，小涨小跌不动，大跌就补一些，这种策略是最好的，既不会踏空，也不会卖飞。
