空天争霸：卫星产业最新动态与核心标的全景解析随着国家政策持续加码、星座组网进入规模化部署期，卫星产业已成为新质生产力的核心赛道，从技术验证迈向商业化爆发的关键拐点。GW星座发射频率跃升至“三天一组”，海南商业航天发射场加速扩容，全产业链迎来订单放量与技术突破的双重红利，以下为行业热点及核心企业梳理：1. 顺灏股份：通过持股19.3%的轨道辰光布局前沿赛道，创新将算力卫星部署于晨昏轨道，打造太空数据中心，为各类场景提供高效算力服务，开辟卫星应用新维度。2. 中国卫星：航天科技五院旗下卫星总装绝对龙头，国内市占率超60%，拥有国内唯一卫星柔性智能生产线，单星成本降低40%。深度参与军用抗干扰卫星平台研发，第三代硅基毫米波芯片让抗干扰能力实现千倍提升，2025年为GW星座交付28颗卫星，订单同比增长超200%。3. 中国卫通：国内唯一高通量抗干扰卫星运营商，独家运营Ka频段中星16号卫星，在强干扰环境下通信存活率高达98%。作为中国星网GW星座建设核心参与者，充分受益于低轨卫星组网规模化推进红利。4. 久之洋：核心产品星载光纤放大器（EDFA）、星载短波红外相机已成功应用于中国星网，凭借成熟的配套能力，有望斩获垣信二代相关订单，成为细分领域核心供应商。5. 北斗星通：北斗导航芯片龙头企业，手握“空时频多维域多波束导航抗干扰装置”核心专利，军用抗干扰模块市占率高达91%，抗干扰能力达到120dB，筑牢导航通信安全屏障。6. 烽火通信：在星间链路技术领域实现突破，自主研发的低轨星载路由、100G激光通信终端已成功在轨组网，凭借高价值量与高市场份额，成为卫星组网核心硬件支撑企业。7. 国博电子：中电科55所上市平台，具备T/R芯片与组件一体化解决方案能力，是国内军工集团有源相控阵T/R组件的最大供应商，2025年低轨卫星相关订单已达2.3亿元，充分享受星座组网红利。8. 航天科技：航天系中唯一掌握固体运载火箭核心技术与资产的企业，有效缓解行业“星多箭少”的运力瓶颈。同时自主开发基于北斗定位的车联网系统，实现航天技术向民用场景的深度延伸。9. 华力创通：卫星抗干扰技术国内领先，全面参与北斗三号基带芯片、抗干扰芯片研制及抗干扰接收机开发，技术实力贯穿卫星导航核心环节，适配军民两用高要求。10. 佳缘科技：聚焦卫星载荷信息安全与数据处理，为卫星传输提供可靠安全保障。一代星相关产品ASP超130万元，二代星增量业务星载计算机ASP提升至300万元，随星座升级实现价值量持续增长。行业趋势来看，太空领域的轨道与频谱资源争夺日趋激烈，卫星互联网作为6G万物互联的核心底座，发展进程持续加速。情绪龙头久之洋引领板块热度，顺灏股份凭借太空算力创新布局具备高弹性潜力；低位方向中，国博电子、华力创通、佳缘科技凭借扎实的技术积累与明确的订单预期，值得重点关注。
