2026年有色金属核心标的清单（龙头领衔+高弹性优选）按品种精准分类，清晰标注核心逻辑与业绩弹性，高效适配快速筛选、组合配置需求。一、 镍（锚定新能源电池主线）1. 洛阳钼业（603993）- 核心逻辑：印尼镍矿二期2026年落地投产，产能翻倍至24万吨，坐稳高镍三元电池核心供应商席位。- 业绩弹性：镍价每涨1万元/吨，净利润增约28亿元，弹性系数★★★★★2. 盛屯矿业（600711）- 核心逻辑：印尼高冰镍项目产能持续释放，深度绑定新能源车企长期供货订单，需求端稳固。- 业绩弹性：镍价上涨30%，净利润预计增长80%，弹性系数★★★★☆二、 锌（聚焦基建复苏主线）1. 驰宏锌锗（600497）- 核心逻辑：国内锌矿储量领先，产能稳定无忧，直接受益基建投资回暖带来的需求增量。- 业绩弹性：锌价每涨1000元/吨，净利润增约3.2亿元，弹性系数★★★★2. 中金岭南（000060）- 核心逻辑：锌铅铜多品种均衡布局，资源自给率高，抗周期波动、抗风险能力突出。- 业绩弹性：锌价上涨20%，净利润预计增长55%，弹性系数★★★☆三、 铅（主攻储能电池主线）1. 豫光金铅（600531）- 核心逻辑：铅冶炼绝对龙头，再生铅产能占比领先，直接承接储能电池带来的增量需求。- 业绩弹性：铅价每涨500元/吨，净利润增约1.8亿元，弹性系数★★★☆2. 株冶集团（600961）- 核心逻辑：铅锌冶炼一体化布局，产品结构持续优化，新能源电池材料占比稳步提升。- 业绩弹性：铅价上涨25%，净利润预计增长60%，弹性系数★★★☆四、 稀土永磁（发力新能源+风电双主线）1. 北方稀土（600111）- 核心逻辑：全球轻稀土龙头，配额优势显著，新能源与风电拉动磁材需求全面爆发。- 业绩弹性：稀土价格每涨10%，净利润增约22亿元，弹性系数★★★★★2. 中科三环（000970）- 核心逻辑：高性能钕铁硼磁材龙头，新能源汽车、风电核心客户占比高，订单确定性强。- 业绩弹性：稀土价格每涨10%，净利润增长约35%，弹性系数★★★★五、 钨钼（卡位高端制造主线）1. 厦门钨业（600549）- 核心逻辑：全球钨产业链龙头，硬质合金产能国内第一，高端刀具需求随高端制造扩容增长。- 业绩弹性：钨价每涨5万元/吨，净利润增约8亿元，弹性系数★★★★2. 洛阳钼业（603993）- 核心逻辑：全球钼资源储量领先，高端制造、新能源多领域需求同步提升，景气度拉满。- 业绩弹性：钼价每涨1万元/吨，净利润增约12亿元，弹性系数★★★★☆六、 锑（掘金半导体+阻燃双主线）1. 华钰矿业（601020）- 核心逻辑：国内锑矿储量领先，半导体、阻燃材料刚需增长，行业供需格局持续偏紧。- 业绩弹性：锑价每涨1万元/吨，净利润增约2.5亿元，弹性系数★★★★☆2. 湖南黄金（002155）- 核心逻辑：锑金共生矿布局，锑产能有序释放，直接受益锑价上行红利，盈利弹性凸显。- 业绩弹性：锑价上涨30%，净利润预计增长70%，弹性系数★★★★七、 镁（紧抓轻量化升级主线）1. 云海金属（002182）- 核心逻辑：镁合金绝对龙头，新能源汽车轻量化需求爆发，产能同步扩张筑牢优势。- 业绩弹性：镁价每涨1000元/吨，净利润增约2.1亿元，弹性系数★★★★2. 北京利尔（002392）- 核心逻辑：镁砂产能行业领先，配套镁合金产业链，充分承接行业高景气度红利。- 业绩弹性：镁价上涨20%，净利润预计增长45%，弹性系数★★★☆八、 钛（深耕军工+航空高端主线）1. 宝钛股份（600456）- 核心逻辑：高端钛材龙头，技术壁垒深厚，军工、航空航天刚需持续放量。- 业绩弹性：钛价每涨1万元/吨，净利润增约4.5亿元，弹性系数★★★★2. 西部超导（688122）- 核心逻辑：超导材料+钛合金双轮驱动，覆盖航空发动机、高端医疗多高价值领域。- 业绩弹性：钛价上涨25%，净利润预计增长65%，弹性系数★★★★☆九、 锗镓（抢占半导体+通信核心主线）1. 云南锗业（002428）- 核心逻辑：全球锗资源龙头，国内市占率40%，半导体、光伏领域需求双增拉动。- 业绩弹性：锗价每涨1000元/公斤，净利润增约2.3亿元，弹性系数★★★★★2. 南大光电（300346）- 核心逻辑：高纯镓龙头企业，半导体、LED领域需求攀升，国产替代进程加速落地。- 业绩弹性：镓价每涨500元/公斤，净利润增长约40%，弹性系数★★★★十、 锡（拥抱电子制造复苏主线）1. 锡业股份（000960）- 核心逻辑：全球锡业龙头，国内锡矿储量占比1/3，直接受益PCB行业需求全面复苏。- 业绩弹性：锡价每涨1万元/吨，净利润增约5.8亿元，弹性系数★★★★★2. 兴业银锡（000426）- 核心逻辑：锡锌优质资源储备充足，产能稳步释放，依托电子行业景气度抬升盈利。- 业绩弹性：锡价上涨30%，净利润预计增长85%，弹性系数★★★★2026有色核心标的 有色龙头股 高弹性有色股 新能源有色 高端制造有色 A股有色配置 稀土永磁 有色金属投资
