电力能源板块全梳理！本次梳理的4万亿元电力能源领域核心投资方向，涵盖特高压、主网、配网及智能化、储能、新能源五大板块。机构普遍认为各板块受益于政策驱动、需求增长与技术升级，2026年将维持高景气度，具备明确的产业成长与投资主线。特高压板块1. 特变电工作为特高压核心设备供应商，布局变压器、电抗器等核心产品，深度参与国内特高压工程建设，受益于特高压开工量高位运行，订单储备充足，技术壁垒突出，具备长期成长确定性。2. 平高电气是国内特高压开关设备龙头，产品覆盖特高压交流、直流全系列，受益于网外电厂直接接入特高压网架带来的设备需求增长，产能布局完善，客户资源优质，业绩增长稳健。3. 许继电气为特高压直流输电核心设备供应商，聚焦换流阀、控制保护系统等核心环节，受益于特高压工程订单放量，技术实力领先，产业链协同优势明显，成长动力充足。4. 中国西电是国内输配电设备龙头，深度参与特高压项目建设，产品涵盖变压器、开关等核心设备，受益于特高压开工量高位与网外需求增长，产能利用率提升，业绩弹性充足。主网板块1. 思源电气是主网核心设备供应商，聚焦特高压、SVG等核心产品，受益于主网设备更新与新增建设需求旺盛，技术实力突出，订单饱满，业绩增长确定性较强。2. 国电南瑞为主网自动化龙头，覆盖继电保护、调度控制系统等核心环节，受益于主网建设高景气与智能化升级需求，技术壁垒高，客户资源优质，具备长期成长潜力。3. 长高电新是主网设备核心企业，布局隔离开关、断路器等产品，受益于主网设备招标量增长，产能利用率提升，业绩增长稳健，具备一定的安全边际。4. 置信电气为主网设备供应商，聚焦变压器、电抗器等产品，受益于主网建设需求旺盛，技术实力持续提升，订单储备充足，成长动力充足。配网及智能化板块1. 正泰电器是配网设备龙头，布局低压电器、智能电表等产品，受益于配网建设加速与终端电气化水平提升，渠道优势显著，产品结构优化，业绩增长稳健。2. 林洋能源是配网智能化核心企业，聚焦智能电表、储能等业务，受益于配网侧一二三次设备放量，技术实力突出，客户资源优质，具备较高成长弹性。3. 炬华科技是配网智能化设备供应商，主营智能电表、用电信息采集系统，受益于配网建设与终端电气化需求增长，产能利用率提升，业绩增长确定性较强。4. 三星医疗为配网设备与医疗双主业企业，配网板块聚焦智能电表、变压器等产品，受益于配网建设加速与终端需求增长，业务结构优化，基本面扎实。储能板块1. 阳光电源是储能逆变器龙头，受益于独立储能商业模式完善与容量电价政策落地，订单放量增长，技术实力全球领先，产能持续扩张，具备高成长确定性。2. 宁德时代是储能电池龙头，深度布局电网级、用户侧储能，受益于储能需求爆发与政策支持，技术壁垒高，客户资源优质，业绩增长稳健。3. 派能科技是户用与工商业储能龙头，受益于独立储能高景气与海外需求增长，产品布局完善，产能利用率提升，成长动力充足。4. 科士达是储能设备核心企业，聚焦UPS电源、储能变流器等产品，受益于储能需求增长与政策支持，技术实力突出，订单储备充足，具备较高成长弹性。新能源板块1. 隆基绿能是光伏组件龙头，受益于新能源装机量增长与电力结构转型，技术迭代加速，产能持续扩张，具备全球竞争力，成长确定性较强。2. 三峡能源是新能源运营龙头，聚焦风电、光伏电站开发，受益于清洁能源装机量增长与电力供给结构转型，资源储备丰富，现金流充裕，具备防御性。3. 金风科技是风电整机龙头，受益于新能源装机量增长与电力结构转型，技术实力领先，海外市场拓展成效显现，业绩增长稳健。4. 中环股份是硅片龙头，为新能源提供核心硅片材料，受益于光伏装机量增长与技术升级，产能持续释放，成本控制能力突出，具备高成长潜力。总结这五大板块共同构成了4万亿元电力能源投资的核心主线，受益于政策驱动、需求增长与技术升级，各板块龙头企业具备明确的成长逻辑。投资者可关注各板块中技术壁垒高、订单储备充足、基本面扎实的标的，把握电力能源转型带来的长期投资机会。
