财经头条 A股午后三大指数集体翻红，军工、电网双线爆发（完整版文档）盘面整体概况

早盘市场一度震荡走弱，高位科技股持续资金兑现，场内观望情绪浓厚；午后资金集中进场承接，沪指、深成指、创业板三大指数全线翻红，走出标准深V修复行情，市场结构性赚钱效应显著回暖。

资金呈现清晰高低切换：前期调整的军工、电网设备成为全场两大领涨主线，批量个股封死涨停；AI半导体、存储芯片等高位成长板块小幅修复，力度弱于低位防御主线；题材轮动节奏加快，存量资金博弈特征明显。两大主线上涨核心逻辑电网/电力设备全线走强政策顶层催化十五五规划明确适度超前建设电网基建，规划期电网总投资超5万亿，特高压、智能配电网、算力配套电网全面扩容，国家电网多批次设备招标落地，产业链订单充足。短期旺季刚需全国大范围持续高温，多地用电负荷刷新历史峰值，输变电设备改造、电力保供需求集中释放，设备企业短期业绩弹性充足。长期算电协同逻辑AI智算中心、数据中心持续扩张，算力产业带来稳定高耗电增量，电力不再是单纯公用事业，叠加绿电消纳配套电网改造，打开长期成长空间；板块估值处于历史低位，资金避险配置意愿强。

（二）国防军工全线爆发（商业航天+军工电子双分支）十五五产业周期驱动十五五开局叠加建军百年目标攻坚，国防预算稳步增长，主机厂下半年集中下达备货订单，军工企业合同负债高增，中报业绩持续兑现。产业催化密集落地商业航天火箭回收技术突破、卫星互联网项目加速落地，无人机、防空装备军贸出口订单放量，军工电子、航天装备成为资金主攻细分；板块前期持续调整，估值处于近三年低位，安全边际充足。避险资金抱团高位科技股震荡加剧，军工兼具自主可控、避险抗跌双重属性，成为资金高低切换核心选择。

三、市场结构与资金特征指数修复但成交量未显著放量，属于存量资金调仓行情，暂无大规模增量资金进场；行情极致分化：低位政策赛道（电网、军工）领涨，高位AI成长仅小幅反弹，资金跷跷板效应明显；热点扩散：电网设备、特高压、商业航天、军工电子、有色资源轮番异动，题材轮动速度加快。

四、后市实操操作思路持仓电网、军工主线标的

• 低位持仓标的：保留底仓持有，依托5日线做波段，不盲目追高加仓；

• 短线连板高位标的：冲高无量滞涨分批止盈，规避短线利好兑现回调风险。持有半导体、AI高位科技股

午后仅弱修复，抛压未完全释放，不急于重仓抄底；反弹缩量可适度减仓控总仓位，等待指数持续放量企稳再布局。空仓/轻仓投资者

不追涨已经冲高的军工、电网短线龙头；分歧低吸两大板块低位、有订单支撑的龙头标的；稳健选手继续观望，等待市场成交量有效放大再加大仓位。

五、核心风险提示

电力行情高度依赖高温旺季，气温回落将弱化短期业绩预期；军工板块波动大，地缘情绪、订单交付进度会加剧短期震荡。市场存量博弈格局未变，主线持续性存疑，切勿单一赛道满仓；本文仅为盘面客观复盘分析，不构成任何股票买卖投资建议，股市有风险，投资需谨慎。