中国核聚变产业正加速从技术研发阶段迈向商业化落地阶段。2026核聚变能科技与产业大会（1.16-1.17）已在合肥召开，会上不仅发布了创新成果、产业规划与专项基金，还成立“聚变金融机构联盟”，实现政策、资本、技术的深度绑定。结合国泰海通证券判断，核聚变预计2030年前完成工程验证，之后启动商业化，这意味着产业链核心环节的需求将逐步释放，超导材料、磁体系统、真空设备等领域将率先受益。受益概念股梳理1. 超导材料及磁体系统• 永鼎股份：国内超导材料与通信线缆龙头，深度布局第二代高温超导带材，为核聚变磁体系统提供核心材料。产业商业化落地将带动超导业务订单快速释放，盈利弹性可期。• 宝胜股份：超导电缆核心供应商，深度参与ITER国际核聚变项目，为磁体系统提供关键超导材料。商业化推进下，订单有望快速增长，业绩弹性充足。• 西部材料：主营超导铌钛合金、铌三锡等核心材料，是核聚变装置磁体系统关键原材料供应商。产业规模化建设将拉动高端材料需求，提升盈利水平。• 安泰科技：超导材料核心企业，量产铌三锡、铌钛等超导材料，为核聚变磁体提供关键原材料。产业落地后，高端材料订单将持续增长。• 中科电气：磁体系统设备供应商，参与核聚变磁体研发与配套。商业化推进下，磁体业务有望快速放量，成为新的业绩增长点。2. 核心设备及配套• 雪人集团：具备氦气制冷技术与低温设备制造能力，其低温系统可应用于核聚变装置的超导磁体冷却环节。产业规模化建设将拉动制冷设备需求，打开增长空间。• 中核科技：核级阀门龙头，为核聚变装置提供耐高温高压的关键阀门设备，技术壁垒高、客户粘性强，受益于项目批量建设带来的设备需求放量。• 国机重装：大型锻件核心供应商，为核聚变装置提供关键锻件产品，技术壁垒高、产能储备充足，将受益于项目规模化建设。• 久立特材：特种管材龙头，为核聚变装置提供耐高温高压管材，技术领先、客户资源优质，项目建设加速将拉动需求。• 上海电气：核电设备龙头，具备核聚变装置核心设备制造能力，产业落地将带动设备订单增长，巩固行业地位。3. 配套服务及材料• 钢研纳克：材料性能检测龙头，为核聚变材料提供验证与分析服务。产业加速落地将带动检测业务需求，技术优势有望转化为持续订单。• 沃尔核材：核辐射改性材料核心供应商，参与核聚变装置防护材料研发，产品应用于结构防护等环节，产业商业化将推动业务扩张。• 远东股份：超导电缆系统解决方案提供商，参与多个核聚变相关项目配套，技术领先，产业落地后超导业务营收占比有望显著提升。• 汉缆股份：具备超导电缆量产能力，为核聚变装置提供高效输电解决方案，项目建设加速将拉动产品需求持续增长。• 宝钛股份：国内钛材龙头，核聚变装置核心结构件依赖钛合金材料，技术实力雄厚，订单将随产业商业化逐步释放，长期增长空间明确。4. 其他关键环节• 中广核技：核技术应用领军企业，参与核聚变相关技术研发与成果转化，产业商业化将带动核技术服务业务扩张，提升盈利韧性。• 万讯自控：工业自动化设备供应商，为核聚变装置提供控制与检测设备，技术实力突出，受益于项目建设带来的设备需求增长。• 中科曙光：高性能计算服务商，为核聚变模拟计算提供算力支持，产业推进将带动算力需求，技术优势有望转化为持续营收。• 南大光电：电子特气核心供应商，为核聚变装置提供特种气体，技术壁垒高、客户粘性强，项目建设将拉动产品需求。• 江丰电子：溅射靶材龙头，为核聚变装置提供关键靶材产品，技术领先，产业商业化将带动订单稳步增长。• 四方股份：电力控制系统供应商，为核聚变装置提供电网接入解决方案，项目并网需求将拉动控制设备订单，提升业绩弹性。• 中材科技：复合材料核心企业，为核聚变装置提供耐高温复合材料部件，技术雄厚，产业落地将带动高端复合材料业务扩张。总结此次大会明确2030年商业化时间节点，叠加政策与资本双重推动，核聚变产业链迎来加速发展期。短期看，超导材料、核心设备等环节将率先获得关注；中长期需跟踪技术突破与订单落地节奏，具备技术壁垒、绑定核心项目的企业有望持续受益。（本文资讯、数据来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议。）
