更正，宁德增资41亿后对应49%股权，应该是41/(41+收购定价市值 X 35.56%)=49%，计算出收购时定价市值为120亿。

🍁 🍁🍁中恒电气快评：宁德时代入股，携手开启“算电协同”新篇章

事件： 宁德时代拟增资约41亿元（含12亿时代天源PCS资产及29亿现金）收购中恒科技49%股权，穿透后相当于获取中恒电气17.42%的股权。

1. 强强联合深化“算电协同”，加速转型综合能源服务商。
双方将在绿色ICT及交通电动化等领域深度合作：
1）能力互补： 宁德时代电芯优势+时代天源PCS资产，与中恒电气的电源/配电技术高度契合。
2）场景延伸： 结合中恒深耕数据中心的丰富经验，未来有望在配储、柜外电源等核心节点实现全套解决方案闭环。

2. HVDC出海兑现元年，构筑长期护城河。
公司HVDC东南亚项目落地及北美大客户ODM进展顺利，海外增量打开。在宁德时代全方位赋能下，公司海外渠道拓宽与国内机电一体化业务有望加速共振。

投资建议： 此次入股为公司带来资金、优质资产与强力产业背书。看好公司在“算电协同”时代的卡位优势及综合能源转型前景，各项业务有望迎来价值重估，建议重点关注！