和六氟化钨、MLCC逻辑一致（PCB‑CPO上游原材料，供给紧缺涨价，带动板块暴涨），一共8个，分PCB上游、CPO光通信上游、半导体通用上游三类一、PCB（高速覆铜板）上游，本轮最先启动1. HVLP超薄低轮廓铜箔（四代铜箔）用途：AI服务器背板、载板、CPO基板必需材料。涨价：年内加工费涨幅130%，订单排到2027年下半年，产能缺口巨大。代表：德福科技、铜冠铜箔。2. 电子玻纤布（106/1080超薄电子布）用途：覆铜板基材，PCB基础原料，日东纺垄断高端产能。涨价：价格较去年翻倍，库存仅一周，连续五轮涨价。代表：山东玻纤、中国巨石。3. 电子级PPE（聚苯醚）特种树脂用途：M8‑M9高频高速覆铜板核心原料，普通环氧树脂无法替代。涨价：沙特工厂停产（全球70%产能），12万/吨涨到60万‑100万/吨，涨幅400%+。代表：圣泉集团、东材科技。4. 覆铜板（CCL，含PP半固化片）属于PCB直接上游，被三大原材料倒逼涨价，算力板材涨幅40%以上，建滔连续五次涨价。代表：华正新材、生益科技、南亚新材。二、CPO、1.6T光模块上游（算力通信链，供给瓶颈）5. 磷化铟衬底 + 高纯铟用途：高速激光器芯片唯一基底，CPO刚需。涨价：海外寡头垄断，交付周期2年，高纯铟供不应求。上游原料还有7N高纯红磷，两年涨幅450%。代表：云南锗业、三安光电。6. 光纤预制棒用途：高速光纤、CPO链路原材料。涨价：价格从22‑30元暴涨至160元，涨幅接近550%。三、半导体‑MLCC‑PCB共用战略原材料（AI硬件全产业链刚需，出口管控+海外减产）7. 氧化镝（重稀土）用途：MLCC镍电极、靶材、精密元器件，军工+AI硬件双重消耗，近期暴涨。8. 高纯钨（对应六氟化钨上游）钨粉出口受限，直接造成日本两家特气大厂产能即将关停，是六氟化钨上涨的根源，中钨高新、厦门钨业为主。补充筛选（严格匹配你的条件：近12‑13周，原材料涨价→板块暴涨，非成品）剔除覆铜板这种半成品后，纯原材料一共7项：超薄铜箔、电子玻纤布、PPE树脂、高纯铟、磷化铟衬底、光纤预制棒、氧化镝、高纯钨。六氟化钨、高纯钨属于一条产业链；MLCC对应上游是氧化镝、陶瓷粉体。信息仅供参考，不构成投资建议。