本周盘面复盘：个股情绪大幅超预期，市场正式进入风格再平衡周期实话实说，单看本周A股整体盘面，场内个股做多情绪已经远超市场普遍预期，核心逻辑很清晰。此前抱团硬科技行情最狂热阶段，市场形成固化思维：全场机会只集中在高位科技主线，一旦高位科技集体调整，大盘必然泥沙俱下、全线走弱。但七月开市后的盘面，彻底打破了这套固有认知。七月首个交易日，市场完成高低切换全线普涨；第二个交易日外围传导悲观情绪，日韩科技板块重挫，A股双创同步大跌，可场内依旧百股涨停、超两千只个股收红。对比六月同类型调整行情，当下个股抗跌韧性、做多氛围明显更强。到七月第三个交易日，开盘阶段三四千只个股同步上行，遍地开花的赚钱效应，足以印证当前市场情绪超预期。这也印证一个关键结论：高位抱团科技进入回调周期，市场不会再同步集体杀跌，低位标的跌到价值区间后，自然迎来跌无可跌的修复行情。我此前就判断，七月整体行情核心是风格再平衡，不少人质疑板块分化严重、平衡无从谈起，如今盘面已经给出明确答案。资金不再单向扎堆拉升高位硬科技，科技以外多条主线开启轮动补涨，市场资金分流格局已经成型。当然，持续大跌后的抱团硬科技短期会有阶段性企稳反弹，但很难复刻此前单边暴涨行情，多数缺乏业绩支撑的伪科技标的，反弹本质都是资金离场窗口期。资金轮动脉络十分清晰：前期券商、医药先行修复，随后机器人、商业航天接力走强，今日贵金属、周期有色、汽车零部件全线发力，后续消费、新能源等低位赛道也会迎来轮动机会。不少投资者吐槽上涨板块杂乱，因此看淡后市，这种心态完全可以理解。长期依赖抱团赛道赚快钱的资金，自然难以适应多板块轮动的慢修复行情；但手握低位赛道筹码的股民，当下正是持仓估值修复的窗口期，每日数千只个股上涨，实实在在改善了多数人的持仓体验。每一轮牛市都会诞生抱团主线，我从未否定抱团行情的合理性，但极致抱团透支估值，本身就蕴藏调整风险。再强势的赛道，炒作脱离基本面、估值泡沫化后，必然会迎来监管层面的引导降温。回看此前央视网点评寒武纪万亿市值的文章，当日收盘我第一时间做过深度解读，只是当时市场沉浸在科技股暴涨行情里，所有人只盯着万亿市值的行情利好，完全忽略文章背后释放的调控信号。结合近期交易所每日批量对高位题材股下发风险提示，反复警示概念炒作脱离基本面，监管导向已经十分明确，很多信号不必过度直白解读，看懂盘面逻辑自然心知肚明。回到今日盘面，开盘黄线持续居于上方，个股上涨家数、涨停梯队维持平稳，小盘个股活跃度在线。但半导体原材料板块成为日内主要杀跌方向，昨日还有不少投资者心存侥幸，认为特种材料走势坚挺、不会跟随高位科技调整，今日直接迎来大幅补跌。这也给所有投资者提个醒：一旦高位抱团主线开启集中兑现行情，切勿侥幸认定细分强势分支能独善其身，下跌只是轮动早晚的问题。同理，市场明确释放畏高、高低切换信号时，也不必因为手中低位板块暂时未启动过度悲观，上涨轮动同样存在时间差。当下处于风格再平衡关键阶段，习惯抱团短期暴利的投资者需要放平心态、降低收益预期；而长期坚守底部低位筹码的投资者，接下来将持续享受估值修复红利。