说说江波龙：

周末讨论最多的就是他的炸裂业绩，有人看多有人看空！争议性是比较大的。

为什么一个逆天的业绩，却不少人唱衰呢？原因有两个，一是股价涨了非常多，预期打的比较满；二是江波龙赚这么多钱，主要是公司加杠杆赌存储芯片涨价！

江波龙一季度净利润38亿，同期经营现金流-28亿，盈利跟现金流是相反的。说明公司赚的钱继续拿去买内存颗粒，但现在价格已经涨了非常多！算是一种“追涨”。

这种做法很像牛市加杠杆炒股。在市场上升周期时，业绩特别炸裂；等到周期向下的时候，又会死的很难看！而且他们签的是长期协议，价格下跌是很难逃掉的。

刀锋自己不大喜欢靠杠杆梭哈的公司，还是喜欢主营业务实实在在爆发+有护城河的企业。当然很多人也不在意，只要现在业绩好+股价涨了就行，哪管以后呢！

那么大家就尊重市场好了，如果明天江波龙股价大涨，说明市场认可业绩；如果冲高回落或下跌，那就要小心一些，说明资金开始兑现了！

再说一个观点，A股每一轮产业周期，都会出现一堆跨界或加杠杆搞的上市公司。欧美都是龙头扩产，我们都是跨界的上市公司最激进，这是为什么呢？背后原因就一个，大股东们有这个动力赌！搞上去可以股价涨N倍，高位套现；搞不好公司也不会退市，大不了摆烂几年。