高温催化能源主线，防御板块迎来资金集中布局

2026年7月24日星期五｜排序优先级：短期爆发力＞中长期价值
事件驱动日历：7.26全国用电负荷数据发布；7.28储能配套政策研讨；7.31火电月度运营数据披露
立新能源（001258），中报业绩预告大幅预增，风光运营叠加储能业务。高温天气推升用电需求，绿电资产价值重估；持续新建风光电站，发电量稳步提升；储能业务有序落地拓宽盈利渠道；估值处于相对低位，资金关注度持续走高。
华银电力（600744），湖南火电核心标的，区域电力保供核心企业。南方持续高温提振区域用电负荷；火电容量电价机制增厚企业利润；参股碳交易所具备题材弹性；区位优势稳固，电力需求具备持续性。
华电辽能（000767），央企火电平台，充分受益容量电价政策红利。火电调峰价值持续凸显，盈利持续修复；背靠央企资源，新项目推进具备保障；电力供需偏紧支撑电价中枢；分红机制稳定，具备防御属性。
乐山电力（600644），水电+燃气+储能多元布局。水电汛期发电量有望改善；燃气业务提供稳定现金流；储能项目持续落地打开增长空间；多业务对冲周期波动，防御属性突出。
桂冠电力（600236），优质水电运营标的，清洁能源核心资产。汛期来水预期向好，水电产能释放；长期受益能源转型政策；现金流稳定，具备良好防御价值；机构持续低位分批布局。
盛达资源（000603），贵金属标的，兼具避险属性与光伏银浆概念。地缘不确定性催生贵金属避险需求；银资源适配光伏产业链需求；矿产资源稳步扩张提升产能；金价银价上行打开盈利空间。
山金国际（000975），黄金核心标的，持续推进海外资源扩张。金价高位运行直接增厚业绩；海外矿山产能持续释放；资源储备稳步增长；顺周期行情下资金持续青睐。
共进股份（603118），AI服务器高速交换机供应商，算力硬件配套。算力建设持续拉动网络设备需求；交换机产品持续向高端迭代；海外通信订单稳步回暖；估值具备修复空间。
美利云（000815），东数西算核心标的，手握数据中心资源。算力需求持续扩张利好IDC业务；绿色算力政策持续加码；机房上架率有望持续提升；题材弹性充足，短线资金活跃。
中曼石油（603619），上游油田开采+钻井油服一体化企业。国际油价维持高位支撑油气企业盈利；海外油田产能持续释放；钻井服务订单稳步增长；地缘局势持续带来板块催化。

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