周末，最大的消息来了！无论您是满仓还是空仓，接下来务必要听我一句劝

1、报道称英伟达与SK集团共同推出价值超过5000亿美元的AI计划。

解读：英伟达之所以有那么强的盈利能力以及市值，本质上是建立在垄断基础之上的，产品有绝对的定价能力。然而现在英伟达的垄断地位并不稳固，不仅面临AMD和英特尔的追赶，更为关键的是想要确立AI芯片的优势，还严重依赖高性能的HBM存储芯片。英伟达现在看似风光，实则背后也有不少隐患。

再把目光转向中国国内的应用端，国内通用大模型并非单一依赖英伟达的产品，中国AI芯片厂商的追赶进度非常快，再加上国内廉价且充裕的电力供应，使得美国在AI领域的优势并没有那么绝对。一旦中国AI应用端市场摆脱对于英伟达芯片的依赖，全面采用国产化AI芯片，那么中国AI芯片产业链就具备了生存空间，也就能够与英伟达形成正面竞争。届时，中国AI企业可能通过成本优势对英伟达的垄断造成严重冲击，直接影响到其盈利能力。英伟达想要保持绝对领先，就必须持续加大AI投入。所以它选择深化与SK的合作，试图通过垄断SK海力士的HBM4内存，来确保自己在AI市场中的长期竞争力。

反观国内，则显得比较内卷。长鑫和华为关于内存涨价的分歧正在公开化。至少从生态角度看，美国的AI产业链合作更为顺畅，大家有钱一起赚，不需要如此内耗。下周一长鑫就要上市了，追求利润可以理解，但涨价是否过猛了？另外，华为是否对供应商压价过狠？其实华为可以借鉴英伟达的模式，与供应商共同开发、锁定长期协议、共担风险。我国的科技企业只有团结一心，才有可能真正破解美国的封锁。如果持续内斗，只会白白错过最佳的追赶窗口期。

2、下周行情会怎么走？

本周五A股市场迎来了黑天鹅，沪深京三市近5000家个股下跌，仅500家个股上涨，近九成个股飘绿，市场氛围相当糟糕。不过，比较好的一点是市场属于缩量下跌，说明更多是融资盘在被动出清，而非恐慌性踩踏。下周一开盘，沪指先会回踩3796点，确认下方支撑的有效性，这个位置大概率是能够守住的，随后会展开反弹，反弹的空间也不会太大，上方压力位在3839点。另外，明天长鑫正式上市，虽然关注度极高，但由于市值较大，监管层也有意防止过度炒作，所以长鑫开盘会上涨，但炒作空间预计会被限制。