美国彻底慌了 中国发行美元美债，美国慌了！这次轮到我们“收割”美元 金融战场攻守易形，中国打出漂亮反击战 就在11月5日中国财政部在香港发完40亿美元主权债券后，华盛顿的金融圈里就炸开了锅——这哪是发债，分明是在美元的地盘上，给美国的金融霸权来了记精准反击，以前都是美国靠着美元收割全世界，这回终于轮到我们掌握主动权，金融战场的攻守形势彻底反过来了。 谁能想到，中国这40亿美金的债券能引爆全球资本的热情？3年期和5年期各20亿，利率分别定在3.646%和3.787%，结果一开售就被抢疯了，总认购金额直接冲到1182亿美元，是发行额的30倍，光5年期就被抢了33倍。 更有意思的是，抢债的不全是亚洲投资者，欧洲占了25%，中东占16%，连美国本土都有6%的资金跑来凑热闹，其中主权基金、央行这类长期资本占了42%，很多都是第一次买中国的主权债。 这景象放在以前根本不敢想，要知道全球的美元资本以前都围着美债转，现在却主动往中国资产上靠，美国能不慌吗？ 可另一边的美国却愁得头都大了。他们的国债规模早就突破36.2万亿美元，国会预算办公室警告说，要是国会不赶紧提高债务上限，最早8月就可能没钱付账单，搞不好要闹出历史上第一次债务违约。 更糟的是，11月5号那天美债还惨遭抛售，各期限收益率全涨了，2年期涨了近6个基点，10年期直接冲到4.159%，30年期更是涨到4.737%。 被逼到份上的美国财政部只能暗示，接下来可能要扩大长债发行规模，说白了就是要借更多钱，但这只会让融资成本越来越高，富国银行的策略师都直言，美债收益率可能要在4%以上长期徘徊了。 要知道以前都是美国玩这套金融收割的把戏，靠着美元霸权想怎么来就怎么来。缺钱了就印美元，反正全球贸易都用美元结算，印出来的钱能直接买石油、买商品，还能靠通胀偷偷稀释外债，等于是向全世界收税。 想整哪个国家，就操纵汇率让对方货币贬值，再用SWIFT结算系统卡脖子，委内瑞拉、伊朗都是这么被制裁的。最狠的是美债，靠着全球最“流动”的债券市场，把各国的外汇储备都绑在自己身上，以前中国、日本都是上千亿地买，美国根本不愁借不到钱。 可现在不一样了，中国这几年一直在悄悄减持美债，到3月份持有量已经降到7600多亿，连美国第二大债主的位置都让出去了，日本和英国成了接盘侠。中国一撤，其他国家也跟着观望，美债的“接盘侠”越来越少，美国能不急吗？ 美联储还卡在高息里动弹不得，以前加息是为了强美元，让资本回流美国，结果把自己的美债市场搞崩了。 因为联邦基金利率一涨，美债利率和市场利率的差距就缩小了，短期投资者全跑去卖美债换美元，美债价格跌了，长线收益率反而涨得更凶，2023年硅谷银行爆雷就是这么闹的。 现在美国想降息又不敢，一降通胀可能反弹，特朗普还在催鲍威尔降息，可美联储根本不敢松口，毕竟今年第一季度美国经济已经萎缩了0.3%，消费一降级，整个经济就得垮。 更讽刺的是，美国对中国加的30%关税，最后全转嫁到自己人身上，沃尔玛都明说了，涨价的成本得美国消费者买单，特朗普急得跳脚，可又不敢轻易降关税，怕丢了蓝领和农民的选票。 其实美国的慌早就写在脸上了。中国刚减持美债，美国财长贝森特就赶紧表态，说美国绝对不想跟中国脱钩，还暗示要降关税。 特朗普更是急着喊要访问中国，想在芬太尼、稀土问题上讨价还价，可中国早就把话挑明了，芬太尼是美国自己的问题，稀土关乎战略安全，一点不让步。 这跟当初“台独”分子嘴硬“没在怕”一模一样，都是死鸭子嘴硬，心里早就慌得打鼓——毕竟现在全球资本都用脚投票，中国发债能被抢爆，美国发债得求着人买，这对比太刺眼了。 中国这步棋下得有多妙？表面看是发美元债融资，实际上是给全球资本指了条明路：比起随时可能违约的美债，中国的主权债才是更安全的避风港。 而且这不是第一次发，从2017年重启以来已经发了7次，早就形成了常态化，等于在美元体系里凿了个口子，让美元资本顺着这个口子流进中国市场。 更关键的是，中国主权债的收益率曲线能给中资企业定基准，以后咱们的企业去海外融资，成本能更低，不用再看美国的脸色。这哪是简单的发债，分明是在重构全球金融的格局。 以前美国总说自己的金融市场“不可替代”，现在中国用40亿美金的债券就证明了，替代者不是没有，只是以前没站出来。 美国慌的根本不是一次发债，而是自己的霸权根基动了——美元不再是唯一的香饽饽，美债不再是必选项，以后想靠印钱收割、靠制裁施压，恐怕没那么容易了。
