A股重磅资金报告：隔夜外盘大幅逆转！证监会主席吴清重要发言！本周A股再现经典探底回升走势！周二大盘形成向下破位形态，形势岌岌可危，而周三午后大盘迎来绝地反击，随后走出3连阳上行行情，最终稳稳站上20日线收盘，此前市场阴霾一扫而空。与此同时，本周两市赚钱效应同步回暖，尤其是周五迎来4400股以上普涨格局，市场情绪全面修复。本周五收盘后，市场迎来多重重磅消息。国内层面，中国资本市场学会学术委员会正式成立，29位权威专家组建“超级智囊团”，证监会主席吴清作出重要发言，释放出加强资本市场理论研究、提升智库支撑能力的强烈信号，为市场长期发展筑牢根基；国外层面，日本央行加息落地后，亚太股市集体走强，周五晚间美股同步上行，人工智能总龙头英伟达大涨近4%，外盘强势为A股营造了良好的外部环境。这些消息究竟会对下周A股整体走势及热点分布产生何种影响？要解答这一问题，我们需详细梳理本周交易数据，拆解游资、主动基金、被动基金三大主力资金，在本轮绝地反弹中扮演的关键角色。一、游资大佬：加快调仓节奏，快进快出不恋战游资是A股最凶悍的短线资金，资金规模可观且追求快进快出，其调仓动作往往引发市场格局震荡，更是对市场人气与情绪最敏锐的风向标。1. 本周游资大佬整体交投状况本周一，一线游资席位净买入超1000万个股10只，净卖出超1000万个股12只；周二，大幅买入10股、大幅卖出12股；周三，大幅买入6股、大幅卖出6股；周四，大幅买入9股、大幅卖出6股；周五，大幅买入11股、大幅卖出11股。从数据来看，游资本周买盘实力不弱，5个交易日中有3天净买入超千万个股数量破10只，买盘力度较上周明显提升，彰显游资近期信心有所回暖；但同时需警惕，游资卖盘也同步显著增加，多空博弈较为激烈。分交易日来看，周初大盘冲高回落、周二中阴重挫并伴随向下破位迹象，两市超4300股下跌，亏钱效应激增，这两天游资连续小幅减仓，可见其早已预判大盘破位风险；周三大盘绝地反击、重回5日线附近，反弹节奏远超游资预期，全天基本处于观望状态，未及时加仓；周四大盘守住反弹成果，游资顺势加仓，实现小幅净流入；周五大盘站稳20日线再上台阶，游资却未盲目追高，流入流出基本持平。综上，本周游资仅周四有明确加仓动作，周一周二减仓、周三亚周五持平，整体买盘卖盘均更活跃且收支平衡，核心逻辑以调仓换股为主，而非趋势性加仓。2. 本周游资大佬板块性调仓动作加仓方向：本周游资仅大幅加仓家庭医生板块，此外中幅加仓服装家纺、包装印刷，加仓标的均非近期市场主线热点，布局方向较为零散。减仓方向：游资本周大幅减仓可控核聚变、能源设备、汽车零部件，其中可控核聚变是当下市场新主线；同时中幅减仓半导体、预制菜、家居用品、核电及海峡概念，对商业航天、CPO等前期主线，也进行了小幅减仓。对比上周数据，游资上周大幅加仓商业航天、CPO，本周却转头减仓，买入方向杂乱且调仓速度极快，足以说明在大盘变盘关键节点，游资不愿拉长持仓周期，坚守快进快出的操作逻辑。二、主动基金：关键时刻不砸盘，主线赛道成加仓核心主动基金即主动权益类公募基金，是A股传统主力机构，其调仓是市场热点轮动的核心推手，机构交投活跃时，市场热点往往更充沛。1. 本周主动基金整体交投状况本周一，机构席位净买入超1000万个股18只，净卖出超1000万个股12只；周二，大幅加仓13股、大幅减仓13股；周三，大幅加仓14股、大幅减仓12股；周四，大幅加仓14股、大幅减仓15股；周五，大幅加仓12股、大幅减仓11股。整体来看，主动基金本周买盘稳健，5个交易日净买入超千万个股数量均破10只，买盘力度与上周持平，对市场信心并未减弱；卖盘规模也与上周基本持平，整体保持中性偏多的操作基调。分交易日来看，周一大盘冲高回落并承压5日线下方，主动基金买盘活跃且实现中幅净流入，是当日核心做多主力；周二大盘面临破位风险，两市情绪低迷，但主动基金流入流出持平，并未参与砸盘，这一点大大超出林哥预期；周三午后大盘绝地反击，主动基金反应温和，仅小幅加仓；周四周五大盘连续反弹，主动基金加减仓力度均不大，以持仓观望为主。简言之，主动基金仅周一有中幅净流入，后续四个交易日操作趋于保守，加减仓力度有限，但在大盘危局之际坚决不砸盘，为市场企稳反弹提供了重要支撑。2. 本周主动基金板块性调仓动作加仓方向：本周主动基金大幅加仓商业航天、可控核聚变、汽车零部件、无人驾驶四大板块，其中商业航天、可控核聚变是近期市场核心主线；同时中幅加仓CPO、存储芯片、IP经济、液冷服务器、PCB、铜缆高速连接、房地产、光刻机及AIGC，CPO、存储芯片同样属于市场主线赛道，加仓方向高度聚焦主线。减仓方向：主动基金本周大幅减仓核电、乳业、能源设备、化工，均非当前市场主线；中幅减仓光伏、机器人、海峡概念、家居用品，仅对锂电池这一前期主线有小幅减仓，对核心赛道的持仓稳定性较强。对比上周数据，主动基金上周加仓最多的CPO，本周加仓力度有所收窄；上周大幅减仓的商业航天，本周转为大幅加仓；非主线中的汽车零部件，在上周加仓基础上本周进一步增配，调仓逻辑贴合市场主线切换节奏，布局更具针对性。三、被动基金：绝地反击幕后主角，国家队护盘定乾坤被动基金即被动型指数基金，自2024年起全面崛起，成为A股规模最大的主力机构之一，其中沪深300ETF、中证A500ETF等宽基ETF为核心，其调仓对大盘及大类资产走势影响最为直接。被动基金无疑是本周大盘绝地反击的幕后核心推手。据林哥了解，本周二至周四，全市场1280只可统计股票型ETF均实现净流入，其中周二净流入157亿、周三净流入191亿、周四净流入127亿；结合林哥周中分析，周三国家队通过四大沪深300ETF入市护盘，正是当日午后大盘大涨的核心原因。尽管周五相关数据尚未完成统计，但周五早间保险、银行等权重股领涨，推动大盘向上突破20日线，这也是国家队精准控盘、稳定市场的精彩操作，为大盘站稳关键点位提供了坚实保障。最后总结：三大主力定调，下周走势与热点清晰可见大盘层面本周三大主力中，仅游资未进行趋势性加仓，主动基金中性偏多、被动基金大幅加仓，尤其是对大盘影响最大的被动基金，在关键节点果断出手。由此可见，3800点整数位已成为被动基金的核心心理防守价位，后续A股大概率稳定在3800点之上运行，市场底部支撑牢固。热点层面游资与主动基金操作分歧明显，游资偏向零散调仓、快进快出，主动基金则聚焦主线、坚定加仓，后续需以主动基金调仓方向为核心分析依据。下周商业航天、可控核聚变、汽车零部件等板块交投活跃度有望维持高位，前期主线中的AI算力、锂电池，仍将是市场关注的核心焦点，值得重点跟踪。
