五月收官，六月份就看商业航天。

商业航天的事件催化：首先，SpaceX在6月上旬在纳斯达克将上市，这是有史以来市场上最大的IPO，全球的航天估值将会重估，国内的产业链有机会直接受益。其次，星链的商业化用途继续深化，像激光通信和太空算力等场景的落地，打开太空基建的规模化的空间。再次，在国内星网一代168颗卫星，将会在6月上旬正式投用，这是中国低轨互联网商用的一个里程碑。再次，蓝箭朱雀三号6月初再战子级垂直回收，成功的话，咱们入轨级的液体回收就会实现“零的突破”。再次，长征十号乙5月已经首飞，6月进行数据大复盘，整体100%国产化。6月份商业空间站的落地，太空应用会加速。最后就是中报的预告，现在市场的预测，部分优质的企业，预增大概是100%-300%，基本面大概率兑现。商业航天的细分方向。首先，在可回收火箭上，如果顺利回收的话，单体火箭的发射成本将会从5-10万/公斤降到3-5万/公斤，可回收火箭的发动机、结构件测控与发射场设备的确定性最高。其次，就是由于低轨卫星互联网订单的落地，像卫星制造、射频与芯片、地面站和运营服务这类企业将会直接受益。再次，受到SpaceX IPO的映射，在碳纤维、高温合金、电子元器件和精密制造，国产的供应链将会进入全球的供应链的视野。最后就是零部件和材料公司，这些企业往往订单比较饱满，产能又充足释放，Q2的业绩环比Q1会有显著的增长。