【东北电子】液冷板块26Q1业绩前瞻：重点推荐飞荣达和博杰股份
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[烟花]科技板块反攻叠加业绩期来临，优先选择可能超预期的标的。大部分液冷公司业绩兑现在26Q2以后，当前时点重点推荐飞荣达和博杰股份。
[烟花]飞荣达：HW链芯片散热核心标的
HW战略供应商，昇腾液冷和鲲鹏风冷核心供应商。此外，1）NV、Google TIM材料、流量控制仪、风扇送样中；2）思科交换机液冷有望今年交付。
盈利预测：预计26Q1实现扣非净利润6000万，yoy+66%。26年预计实现7亿利润，当前仅26x。
[烟花]博杰股份：液冷检测设备核心标的
大客户覆盖NV、Google、Meta等，均已实现批量交付。此外，1）冷板模组送样海外大客户；2）持有鼎泰芯源25%股权（磷化铟衬底），今年产能预期20万片；
盈利预测：预计26Q1实现归母净利润7000万（25Q1归母净利润-2065万）。26年预计4.5亿利润，当前仅28x。
另外重点推荐最近有边际变化的HW封装散热盖标的
