半导体板块下半年怎么看？存储、先进封装等环节获机构看好2026年上半年，在AI算力需求持续高景气与关键领域国产替代加速推进的双重驱动下，申万半导体板块交出一份亮眼成绩单。据东莞证券研报统计，申万半导体板块2026年上半年累计上涨103.04%，跑赢同期沪深300指数95.99个百分点，且各细分板块均实现上涨。展望下半年，多家机构仍建议关注AI产业。东莞证券认为，AI需求仍是半导体行业景气上行的核心驱动力，建议重点看好存储、先进封装、半导体设备等高景气与国产替代共振环节，同时关注晶圆代工、算力芯片、功率半导体、半导体材料等方向的结构性投资机会。国信证券研报认为，受AI零部件产能排挤、大厂减产加剧，TrendForce预计晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年，芯联集成、斯达半导等也陆续发布涨价函，建议关注晶圆代工厂和功率器件厂商。模拟芯片行业处于上行周期且受益于AI电源拉动，建议关注高端AI领域布局领先的头部模拟芯片企业。兴业证券则认为，在继续拥抱AI叙事的同时，应积极关注算力波动下的AI产业链内部扩散。在算力波动加大背景下，拥挤资金的结构性扩散值得关注。AI的商业化应用更可能首先在工业场景落地，关注工业AI、工业机器人等。同时，具备产业逻辑的低位板块容易在算力波动时反弹，例如创新药、大金融等，但不宜轻易将其定性为趋势反转，需同时观察其能否持续放量上涨。国金证券在研报中建议，重视半导体设备和零部件环节，全球扩产周期刚开始。设备方向看好前道刻蚀环节、后道FT测试机、量检测环节；零部件方向看好高壁垒耗材、平台型零部件等。（闻辉）