[烟花]【长江电新】海博思创：26-28年采购宁德电芯≥200GWh，国内全域开

[烟花]【长江电新】海博思创：26-28年采购宁德电芯≥200GWh，国内全域开发、需求高增再添信心！ 事件：公司公告与宁德时代签署战略合作协议，1）承诺26-28年公司采购宁德时代电池≥200GWh，宁德时代确保按照公司需求量纲供应，26-35年期间每年末滚动更新未来三年目标；2）双方探索设立产业基金、运营平台，并在交流测系统零部件方面合作采购。 1、本次协议主要为公司未来3年200GWh独立储能开发需求保供，若未来两年电芯还处于紧缺状态，提前锁定电芯有利于需求释放；同时大规模锁量下，公司电芯采购保持成本优势，对盈利能力形成保障。目前公司目标26-28年全球出货300GWh，此前25-27年锁定亿纬锂能50GWh电芯供应，目前宁德&亿纬合同已覆盖主要目标出货。 2、本次协议充分体现公司未来三年出货信心，继续坚定看好公司在国内全域开发、需求高增确定性: 1）国内市场方面，公司聚焦西北、华北、华中区域、与华为、宁德等合作全域开发，包括此前公告与华为、甘肃金昌市签署三方协议，承诺三年内金昌政府为海博室内规划、开发和建设独立储能提供支持，随公司与政府、产业资金类似合作不断落地，自主开发模式的先发优势对国内放量形成支撑。目前公司目标25年底储备30+GWh自主开发项目(投决条件+立项)、对26年出货形成保障。 2）海外市场方面，欧洲、北美等先行区域已陆续落地大单；亚太（菲律宾、澳大利亚）、南美逐步起量。26年海外目标出货10+GWh，有望进一步贡献盈利弹性。 [玫瑰]自主开发下公司国内alpha地位突出，坚定看好全球需求放量、公司充分受益，持续重点推荐！