🔥🔥【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观，坚定看好工业富联！ [玫瑰]领导好

🔥🔥【民生电子】鸿海法说会AI展望乐观，坚定看好工业富联！ [玫瑰]领导好，今日鸿海召开3Q25法说会，公司财务数据表现亮眼的同时，AI业务高速增长，且对后续展望乐观，我们为您梳理要点如下： 3Q25利润超预期 1⃣实现营收2.06万亿新台币，yoy+11%，qoq+15%，符合市场预期； 2⃣实现净利润576.7亿新台币，yoy+17%，qoq+30%，超市场预期。 AI业务维持高速增长 ➠3Q25鸿海AI机柜出货量环比+300%，前三季度AI服务器营收达到1万亿新台币； ➠4Q25AI服务器出货量公司预计环比实现“高两位数百分比”增长，AI服务器营收将维持环比增长； ➠4Q25云端网络产品公司预计“环比显著增长，同比强劲增长”，CSP客户提速。 AI需求高增，机柜份额展望乐观 ➠公司预计2026年美国前五大CSP的资本开支达6000亿美元； ➠公司深度参与主权AI，CSP+主权AI将带动AI需求在2-3年内达到1万亿美元规模； ➠公司GPU、ASIC等AI解决方案更加多元化，鸿海2026年服务器市占率将比目前【至少四成】水平更高。 [太阳]此外，OpenAI将成为公司的另一大ASIC客户，在下周的“鸿海科技日”活动期间，公司将进一步披露与OpenAI的合作。 风险提示：海外市场不及预期；技术产品更新迭代快；客户相对集中的风险。